Акции компаний FAANG

Акции компаний FAANG

Что такое акции FAANG?

FAANG — это собирательное название 5 технологических гигантов США: Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google. Акции FAANG торгуются на фондовой бирже NASDAQ и являются основными компонентами NASDAQ 100. Вместе эти технологические гиганты составляют 5,7 триллиона долларов, или 40% от общей стоимости NASDAQ 100. Согласно статистике фондового рынка, NASDAQ 100 — это самый быстрорастущий индекс зрелой экономики за последние 20 лет.

Акции FAANG завышены?

Один из способов оценить акции — использовать коэффициент соотношения цены и дохода (PE Ratio):

  • Facebook – 26;
  • Amazon – 70;
  • Apple – 32;
  • Netflix – 82;
  • Google – 35.

Коэффициент P / E, измеряет, сколько лет потребуется компании, чтобы выкупить все свои акции вместе с прибылью — стоимость всех акций, деленная на прибыль компании. В зависимости от конкретной отрасли коэффициент P / E может варьироваться, но нормальная оценка, которую запрашивает стоимостной инвестор, будет ниже 20. Таким образом, по сравнению с этим, стоимость акций FAANG можно считать завышенной.

Но следует понимать, что это не обычные компании; они по-прежнему считаются быстрорастущими акциями технологических компаний с относительно низкими затратами, высокими доходами и еще более высоким потенциалом прибыли.

В то время как Facebook и Google имеют разумный коэффициент P / E, а Apple можно считать выгодной сделкой, то цены на Amazon и Netflix сильно завышены. Одна из причин заключается в том, что они вкладывают всю выручку обратно в бизнес, чтобы подпитывать быстрый рост. Это снижает прибыль (после расходов) и на первый взгляд делает их акции завышенными.

Акции FAANG по-прежнему являются хорошей покупкой?

Если что-то не изменится коренным образом для какой-либо из компаний, они останутся уверенными лидерами рынка. Акции FAANG превзошли рынок за 5 лет по сравнению с  индексом S&P 500:

  • Facebook + 28%;
  • Amazon + 302%;
  • Apple + 296%;
  • Netflix + 305%;
  • Google + 83%.

Какие акции FAANG покупать?

Facebook

Трудно было предположить в 2012 году во время проведения IPO, что лидер социальных сетей Facebook через 6 лет приблизится к Amazon, Apple и Google, как одна из самых дорогих компаний в мире.

Facebook не нужны распределительные центры, магазины или производства в Азии; ему просто нужны огромные центры обработки данных и талантливые разработчики, чтобы получить данные клиентов. Facebook нужно всего 27 700 сотрудников, чтобы привести в действие машину огромной прибыли.

Amazon

Джефф Безос построил систему розничной торговли, которая конкурирует с каждым торговым центром, розничной сетью и каждым магазином по всему миру. Amazon поставляет всё: от вина до газонокосилок.

Amazon — это быстро, удобно и дешево, что удерживает его на рынке. В Amazon работает более полумиллиона человек, что значительно больше, чем в других компаниях FAANG.

Amazon на протяжении всей своей истории создавал совершенно необоснованное соотношение цены и прибыли, превышающее 100 и составляющее в настоящий момент 75. Это стало возможно благодаря небольшой марже и продолжающемуся росту, поскольку Безос вкладывает любые свободные денежные потоки в расширение и инновации.

Инновации — это ключ к успеху; Безосу и его команде все еще удается находить инновации, от Kindle, Firestick, до Alexa, AWS и космических путешествий; у этой управленческой команды нет недостатка в идеях.

Apple

Компания Apple с рыночной капитализацией в 2,5 триллиона долларов — настоящий гигант в мире. Apple — самая дорогая публичная компания в мире, но Amazon и Google по-прежнему борются за корону корпоративного гиганта.

Если сравнивать компании по 45 фундаментальным показателям, Apple имеет самые экологичные показатели среди всех акций FAANG. Это самый ценный продукт с точки зрения рыночной капитализации, и он произвел на 25% больше продаж в долларовом выражении, чем Amazon.

Мало того,  доходы корпорации электроники намного превосходят доходы других FAANG, на 300% больше, чем у Facebook или Google, и в 14 раз больше, чем у Amazon, и в нем работает только 25% от количества персонала Amazon.

Apple по-прежнему уделяет внимание продуктам премиум-класса, премиальным ценам, закрытым экосистемам и инновационным продуктам, которые приносят дивиденды своим акционерам.

Не следует забывать, что Apple — бренд, которому доверяют, у которого действительно есть продукты, в отличие от Facebook и Google, чьи продукты — это их пользователи, которым они отправляют рекламу и продают свои личные данные.

Netflix

У Netflix другие компании FAANG могут многому научиться с точки зрения управления конфиденциальностью и ее бизнес-модели, которая не предполагает продажу пользовательских данных или рекламу.

Цена Netflix рассчитана на продолжающийся уверенный рост, коэффициент ценовой прибыли составляет 82, что значительно выше, чем у конкурента Disney. Это говорит о том, что Netflix переоценена, но причина такой высокой цены акций в том, что траектория роста Netflix с 2002 года огромна.

Драйвером долгосрочного роста является контентный бизнес. Такие компании, как Disney, получают большую прибыль от контента, и Netflix это знает. Значительные инвестиции в Netflix Originals — это движение на такие рынки, как Disney.

Общее количество сотрудников Netflix составляет всего 5 500 человек, что невероятно для такой огромной компании.

Netflix сосредоточился на создании контента, чтобы затмить всех остальных. Медиагигант тратит так много денег на Netflix Originals, что это превышает общие расходы многих отраслевых гигантов вместе взятых.

Google

Google изменил мир. Он помогает находить все в Интернете, предоставляет приложения и засыпает пользователей рекламой.

У Google та же бизнес-модель, что и у Facebook. Но это более зрелая компания. Ее соотношение цены и прибыли составляет 34, что указывает на то, что она больше не является быстрорастущей компанией. Фактически, Google полностью насытил мир своей поисковой системой.

Таким образом, Google необходимо расширяться и внедрять инновации, чтобы продолжить свой звездный исторический рост.

Почему Microsoft не входит в список FAANG?

Простое объяснение того, почему Microsoft не считается FAANG, заключается в том, размещаете ли вы букву «M» в аббревиатуре FAANG. На самом деле Microsoft имеет все признаки акций FAANG. Он по-прежнему быстро растет, это технологический сектор, и он является лидером отрасли.

Стоит ли покупать акции одной компании FAANG, или лучше купить их все?

FAANG — любимцы новой технологической эры, и на бизнес этих компаний возлагают большие надежды. Все акции FAANG имеют серьезные преимущества, и было бы неразумно выбирать одну вместо другой. К тому же, руководствуясь принципом диверсификации, не  стоит  класть все яйца в одну корзину.

Возможно, стоит купить все акции FAANG, чтобы снизить риск владения акциями одной компании. Можно воспользоваться индексом NASDAQ 100, который хорошо отслеживает акции технологических гигантов, и вложить деньги в недорогой биржевой фонд (ETF), который отслеживает индекс.

Оставить комментарий

1 комментарий

  1. Привлекательность этих акций бесспорна, в период самоизоляции доходы этих компаний росли, и сейчас растут. Котировки идут вверх. Но, надолго ли? На рынок заливается ликвидность, «вертолётные деньги» идут туда же. Все, кому ни лень сегодня на рынке акций, все в эйфории. Раздувается новый пузырь. По моему, главный вопрос, который сейчас стоит — когда скинуть акции и выйти в кэш.

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.