Что лучше – акции или ETF?

Что лучше – акции или ETF?

ETF отлично подходят пассивным инвесторам, которые не хотят обгонять рынок. Отбор отдельных акций требует от инвестора определенного опыта и навыков, но при этом такой портфель может дать доходность намного выше среднерыночной. Однако неправильный выбор может привести к недополучению прибыли и даже убыткам. Поэтому споры о том, что лучше – акции или ETF – между сторонниками активного и пассивного инвестирования не прекращаются до сих пор.

Преимущества и недостатки ETF

Биржевые фонды позволяют инвестировать одним махом в множество активов, например, в индекс российских, американских или японских акций. Также можно вложиться в индексы облигаций, REITов, индексы широких рынков или, напротив, отдельных отраслей (например, проинвестировать в биофармацевтику или нефтяную промышленность).

Другими плюсами ETF являются:

  • небольшой порог входа – буквально от 100-150 долларов;
  • широкая диверсификация активов внутри фонда;
  • возможность точечно вложиться в различные секторы экономики;
  • небольшие издержки на обслуживание;
  • регулярные дивиденды.

Для российских ETF свойственны дополнительные плюсы, а именно налоговые льготы при длительном владении фондами (более трех лет) или при покупке их на ИИС.

Однако есть и минусы:

  • ETF просто следуют за индексами, повторяя их взлеты и падения, поэтому получится заработать только на растущем рынке;
  • ETF не позволяют получить доходность выше рынка (исключение – ETF с плечом, но их использование может повлечь за собой и финансовые потери);
  • комиссия ETF хоть и небольшая, но платится ежедневно, в итоге съедая часть прибыли (в случае с покупкой акций комиссия платится только один раз и весь доход от прироста капитала достается инвестору полностью);
  • для по-настоящему широкой диверсификации нужен значительный капитал.

Кроме того, есть минусы, свойственные только российским инвесторам:

  • на Московской бирже обращается ограниченное количество ETF только двух провайдеров: FinEx и ITI Funds, фонды от «большой тройки» провайдеров торгуются на Нью-Йоркской бирже;
  • зарубежные фонды напрямую купить нельзя, для этого приходится открывать счет у зарубежного брокера или получать статус квалифицированного инвестора и покупать фонды на внебиржевом рынке у российских брокеров;
  • при покупке зарубежных ETF нет налоговых привилегий в России.

Но при наличии значительного капитала и отсутствии желания или возможности отбирать отдельные акции и облигации в свой портфель ETF – отличный вариант инвестирования.

Плюсы и минусы портфеля из акций

Выбор отдельных акций требует от инвестора большей квалификации и готовности к принятию риска, однако такой портфель можно настроить более тонко и качественно, чем брать готовый вариант в виде ETF.

Плюсы такого подхода:

  • комиссия платится только один раз – при покупке акции;
  • можно создать стабильный денежный поток из дивидендов;
  • из портфеля можно исключать слабые акции без предпосылок роста;
  • возможно стартовать с небольшой суммы, постепенно наращивая капитал.

Но у портфеля акций по сравнению с ETF немало минусов:

  • приходится тратить массу времени на отслеживание новостей по каждой компании в портфеле;
  • нужно регулярно проводить ребалансировку – а это время и дополнительные расходы (в случае с ETF всю эту работу проводят управляющие);
  • компании могут изменить дивидендную политику, а бизнес может зачахнуть – в результате придется переделывать весь портфель.

Даже соблюдение всех правил диверсификации и тщательный отбор акций не гарантирует, что ваш портфель сможет обогнать индекс (и копирующий его ETF). Поэтому использовать портфель акций стоит в нескольких случаях:

  • у вас действительно есть время заниматься отбором акций и вы готовы сделать инвестирование своей профессией;
  • вы готовы к риску и осознаете, что можете оказаться в ситуации проигравшего на рынке;
  • вам интересно посоревноваться с индексом и углубиться в дебри фондового рынка.

Во всех остальных случаях проще и дешевле (но не обязательно выгоднее) инвестировать в ETF. Кстати, всё больше инвесторов выбирают промежуточный вариант: часть портфеля хранят в ETF, а часть – в акциях и облигациях.

Например, российский инвестор может разделить портфель на 4 равные части. По 25% придется на ETF на золото (FXGD), IT‑сектор США (FXIT) и, например, Китай (FXCH), а еще одна часть соберется из лучших дивидендных акций России.

Оставить комментарий

1 комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *