Что такое еврооблигации и как в них инвестировать

Что такое еврооблигации и как в них инвестировать

Еврооблигациями называют облигации российских эмитентов (в том числе Минфина), выпущенные в отличной от рубля валюте – например, долларах, евро, британских фунтах стерлингов, швейцарских франках, юанях и т.д. Приставка «евро-» появилась потому, что первые такие облигации выпускались для обращения на европейских биржах.

Эмитенты еврооблигаций

Правом выпускать еврооблигации обладают:

  • государство в лице Министерства финансов;
  • банки, в том числе государственные – ВЭБ, Альфа-Банк, Сбербанк, ПСБ и другие;
  • частные компании, соответствующие базовым требованиям по капиталу и надежности – на биржах обращаются евробонды таких крупных компаний, как Газпром, Алроса, БКС, Вымпелком, ГТЛК, Лукойл, ММК, МТС, НЛМК, Норникель и др.

Как правило, покупателями еврооблигаций становятся зарубежные инвесторы – именно на них ориентирован этот инструмент.

Большая часть выпускаемых за рубежом еврооблигаций российских компаний доступны для покупки только квалифицированным инвестором. Их можно купить через российских брокеров по специальному поручению.

Евробонды, обращающиеся на Московской бирже, можно купить без статуса квалифицированного инвестора.

Как и сколько можно заработать на еврооблигациях

Основной доход владелец евробонда получает за счет купонов. Чем выше купон – тем обычно больше спрос на еврооблигацию и тем выше ее рыночная стоимость. Чем выше стоимость, тем ниже доходность к погашению – т.е. процентный доход, который инвестор получит, если будет держать евробонд до самого погашения по номиналу.

Нужно отметить, что доходность еврооблигаций зависит от многих факторов, в том числе кредитного качества самого эмитента. Чем менее надежный эмитент, тем меньше будет спрос на его бумаги – соответственно, его доходность к погашению будет выше, чем у надежных бумаг.

Так, средняя доходность еврооблигаций Минфина РФ находится в диапазоне 4-5% годовых, а корпоративных евробондов – 6-8%. Наименее надежные бумаги предлагают доходность более 10%.

В целом еврооблигации ведут себя как обыкновенные облигации и отличаются от них только валютой.

Как инвестировать в еврооблигации

Нужно учитывать, что номинал еврооблигаций обычно составляет 1000 единиц валюты – т.е. 1000 долларов или, скажем, швейцарских франков. Но если облигации с номиналом в 5000 единиц валюты и даже 100 000 единиц. Понятно, что инвестору с небольшим капиталом до таких облигаций просто «не дотянуться».

Купить еврооблигации на Московской бирже можно через любого российского брокера. Некоторые брокеры проводят эти сделки через внебиржевую секцию и взимают соответствующую плату – это нужно учитывать.

Большинство еврооблигаций, обращающихся на Мосбирже, имеют номинал в 1000 долларов / евро.

Купить евробонды, обращающиеся на зарубежных биржах (например, на Лондонской – там обращается много российских еврооблигаций, в том числе евробондов Минфина), можно через зарубежного брокера – Interactive Brokers или Saxo Bank. Некоторые российские брокеры, например, БКС, предоставляют доступ к зарубежных бондам и без статуса квалифицированного инвестора, но набор инструментов всё равно будет ограничен.

Есть и другие варианты, как купить евробонды:

  • вложиться в ПИФ, например, ПИФ «Еврооблигации» Сбербанк Управление активами;
  • купить ETF на еврооблигации на Московской бирже – сейчас в обращении находятся 2 ETF от FinEx FXRB и FXRU, ETF от ITI Funds RUSB, а также 2 БПИФа – SBCB от Сбербанка и VTBU от ВТБ;
  • передать средства в доверительное управление брокеру по стратегии «Еврооблигации».

Во всех случаях минусом инвестирования является дополнительная комиссия, которую придется заплатить посреднику. С другой стороны, с помощью фондов и ДУ инвестировать в евробонды удобнее и практичней, чем напрямую, особенно, с небольшим капиталом.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.