Что такое индексы и как в них инвестировать

Что такое индексы и как в них инвестировать

Биржевые индексы отображают состояние экономики: если экономика растет, то индекс тоже. Идеи пассивного инвестирования как раз основаны на принципах следования за экономикой. Пассивный инвестор просто приобретает ETF, следующий за индексом, и получает доходность на уровне рынке.

Что такое индексы

Индекс – это некая абстрактная «корзина» активов, которая формируется по некоторым определенным принципом. Базовым активом индекса могут выступать акции, облигации, фонды, валюты, товары. Но чаще всего, говоря об индексах, подразумевают индексы ценных бумаг – акций и облигаций.

Индекс измеряется в пунктах. Важно не абсолютное значение индекса, а его динамика. Индекс растет, когда возрастает стоимость входящих в его состав бумаг. Если же стоимость бумаг падает (экономика сжимается), то индекс падает.

Количество ценных бумаг в разных индексах отличается. Как правило, чем крупнее экономика, тем больше акций в индексе. Например, в IMOEX (индекс Мосбиржи) около 50 бумаг, а в S&P 500 (главный индекс США) – 505.

Так как индекс отражает состояние экономики, то в него включаются бумаги наиболее крупных и перспективных компаний. При этом, чем крупнее компания, тем больший вес она имеет.

Индексы бывают:

  • страновые (их еще называют «индексы широкого рынка») – отображают состояние экономики одной страны;
  • региональные – например, индексы Северной Америки, Европы или Азии;
  • отраслевые – например, индексы биотеха или промышленные.

Расчет индексов производят обычно либо аналитические агентства (например, S&P, Fitch, MCSI), либо сами биржи.

Ведущие индексы мира

Индексы США:

  • S&P 500 – экспозиция на широкий индекс акций США. В него входит 505 бумаг 500 крупнейших компаний этой страны. За индексом следуют фонды SPY и CSPX.
  • Dow Jones – индустриальный индекс, который отображает капитализацию 30-ти крупнейших компаний реального сектора экономики. Проинвестировать в него можно путем покупки фондов DIA и DJE.
  • Nasdaq – технологический индекс, отслеживающий котировки 100 высокотехнологичных компаний США. Инвестировать в Nasdaq можно путем покупки ETF QQQ.
  • Markit iBoxx USD Liquid High Yield Capped – индекс высокодоходных облигаций США.

Основные индексы Европы:

  • FTSE 100 – индекс Великобритании, отслеживает котировки крупнейших национальных компаний, торгующихся на Лондонской бирже. Вложиться в него можно путем покупки ETF ISF, VUKE или FXUK.
  • CAC 40 – индекс Франции. Индекс копирует одноименный фонд CAC.
  • DAX – основной индекс Германии, в который входит 30 крупнейших немецких предприятий реального сектора экономики. Вложиться в него можно путем покупки одноименного ETF DAX.
  • Euro Stoxx – глобальный европейский индекс, отслеживающий динамику почти 600 компаний Еврозоны. Индекс отслеживает фонд STOXXIEX, в России – AKEU.

Индексы Азии:

  • Nikkei 225 – индекс Японии. Вложиться в него можно путем покупки ETF EWJ или DXJ, в России – FXJP.
  • Hang Seng – индекс Гонконга, «экономических врат Китая».
  • CSI 300 – индекс Китая, который отслеживает котировки 300 компаний, листингующихся на объединенной Шанхайской бирже.

Индексы России:

  • Индекс Мосбиржи (IMOEX, ранее – индекс ММВБ) – отслеживает капитализацию российского рынка. В него включено порядка 40 крупнейших российских компаний. Более 45% объема индекса занимают Газпром, Сбербанк и Лукойл.
  • Индекс РТС – имеет ту же базу расчета, что IMOEX, но рассчитывается в долларах. Из-за курсовой разницы может двигаться разнонаправленно с индексом Мосбиржи.

Как инвестировать в индекс

Самый очевидный способ проинвестировать в индекс – просто скопировать себе на брокерский счет все акции или облигации в той же самой пропорции. Но на практике эта идея слабо реализуема из-за дороговизны. Например, чтобы скопировать индекс S&P 500, необходимо не менее 20 млн долларов, из которых около 500 тысяч уйдет на комиссии.

Поэтому проще вложиться в индекс путем покупки акции биржевого индексного фонда – ETF. Управляющие фонда уже скопировали индекс на свой счет, и теперь предлагают каждому участнику торгов купить акцию фонда – т.е. по факту получить «кусочек» индекса. Когда размер индекса в абсолютных цифрах растет, то и стоимость акции фонда вырастет.

Плюсы инвестирования в индекс с помощью ETF:

  • относительно низкая цена покупки – российские ETF стоят в районе 3-5 тысяч рублей, зарубежные – 50-150 долларов;
  • низкие комиссии – так как фонды просто копируют индекс, то экономят на аналитике и сделках;
  • широкая диверсификация активов внутри фондов.

Кроме того, индексы исторически растут, т.е. вкладывать в копирующие их ETF можно в любой момент времени – это тоже плюс. С другой стороны, путем покупки ETF не получится существенно обогнать рынок – но это плата за практически полное отсутствие системного риска.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.