Что такое инвестиционный вклад

Что такое инвестиционный вклад

Иногда при обращении в банки клиентам предлагают открыть не стандартный депозит, а инвестиционный вклад. Основным его плюсом называют возможность получить больший доход по сравнению со срочным вкладом. Но так ли это на самом деле? Как работают инвестиционные вклады и каких подводных камней нужно избегать инвесторам?

Что такое инвестиционные вклады

По своей сути инвестиционный вклады представляют собой это разновидность структурных продуктов. Часть средств инвестора помещается в надежные активы, такие как депозиты или ОФЗ, а другая – инвестируется в рисковый актив (чаще всего – опцион или фьючерс на определенную акцию). Если инвестиционная идея реализуется, то инвестор получает повышенный доход, если нет – то минимально гарантированный.

Таким образом, по сравнению со стандартными депозитами инвестиционные вклады позволяют заработать больше, но есть риски недополучить прибыль.

Например, инвестиционный вклад в Сбербанке предлагает потенциальную доходность до 6,26% годовых, если индекс российских «голубых фишек» до 2025 года не опустится ниже целевого значения. В случае, если индекс останется на том же значении, то доходность составит 3,13%, а в негативном сценарии инвестор потеряет 0,01% годовых.

Прибыльность инвестиционного вклада определяется коэффициентом участия, т.е. суммой, которая вкладывается в надежные активы. Обычный коэффициент участия от 80 от 90, т.е. 80-90% вклада инвестируются в депозиты или ОФЗ, а на 10-20% приобретаются опционы или фьючерсы.

Чем ниже коэффициент участия, тем выше потенциальная прибыль. Инвестор может управлять соотношением риск / доходность, увеличивая или уменьшая коэффициент участия.

Аналогами инвестиционных вкладов являются структурные продукты и структурные облигации. Последние обращаются на бирже и могут быть куплены на ИИС.

Кроме того, есть особая разновидность инвестиционных вкладов, которые по сути являются срочными вкладами с повышенной доходностью. Большие проценты начисляются, если вкладчик одновременно открывает какой-либо инвестиционный продукт, чаще всего – полис инвестиционного или накопительного страхования жизни. В последнее время, говоря об инвестиционных вкладах, обычно подразумевают именно этот вид депозитов, а классические инвествклады перебираются в сферу структурных продуктов.

Плюсы инвестиционных вкладов

Классические инвестиционные вклады обладают массой преимуществ для частного инвестора:

  • продукт обеспечивает минимальную гарантированную доходность, но при этом позволяет получить больше выгоды при правильном направлении рынка;
  • инвестор сам может управлять соотношением риск / доходность и выбирать комфортную для него комбинацию;
  • банки предлагают множество инвестиционных идей для рисковой части;
  • инвестору не нужно нести дополнительных расходов на реализацию инвестиционной идеи;
  • средства на инвестиционных вкладах не делятся при разводе.

Словом, инвестиционные вклады являются переходным инструментом от классических депозитов к полноценному инвестированию на фондовом рынке.

Недостатки инвестиционных вкладов

В то же время такой инструмент имеет целый ряд недостатков, вызванных гибридной формой:

  • присутствуют риски недополучения прибыли (или вообще отрицательного результата), при этом инвестор не может самостоятельно управлять рисками и вынужден просто наблюдать за развитием ситуации не в свою пользу;
  • средства из инвестиционного вклада нельзя забрать до истечения срока действия договора, т.е. это абсолютно неликвидный инструмент;
  • нет возможности пополнить вклад или забрать из него часть средств;
  • такие вклады либо предельно короткие (3-6 месяцев) либо экстремально длинные (5-7 лет), срединное значение очень сложно найти;
  • прибыль начисляется только в конце срока действия вклада, капитализации не предусмотрено.
  • банк берет достаточно крупное комиссионное вознаграждение, которое придется выплатить даже при отрицательном финансовом результате.

Кроме того, с прибыли по инвестиционному вкладу нужно заплатить налог 13%, т.е. доходность в любом случае будет ниже декларируемой.

Также нужно учитывать, что чем сложнее структурный продукт, тем сложнее получить прибыль по вкладу. Например, если прибыль образуется от одновременного роста трех активов (а не одного), то риск получения отрицательного результата увеличивается сразу в 3 раза.

И еще один значительный плюс – инвестиционные вклады не застрахованы в АСВ. Если банк потеряет лицензию или обанкротится, то инвестор не сможет получить страховой выплаты по инвестиционному счету, даже если безрисковая часть была помещена на депозит в том же самом банке.

Учитывая все эти недостатки, а также достаточно высокую сложность в понимании работы инструмента, инвестиционный вклады не пользуются широкой популярностью среди банковских клиентов и обычно рассматриваются лишь в качестве возможного варианта для инвестирования средств. Опытные инвесторы могут самостоятельно воспроизвести структурный продукт любого типа на своем брокерском счете – это тоже снижает сферу применения инвестиционных вкладов.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *