Что такое ПАММ-счета и как они работают

Что такое ПАММ-счета и как они работают

ПАММ-счета по своей сути – доверительное управление на рынке форекс. Инвестор передает свои деньги в управление профессиональному трейдеру, который зарабатывает на разнице в курсе валют. Если тот ведет торговлю успешно, то депозит (как и доля инвестора) увеличивается. Если трейдер допускает убыток, то доля инвестора в общем пуле тоже уменьшается. Разберемся в деталях, как это работает.

Как работает ПАММ-счет

ПАММ-счет представляет собой большую «складчину». Начальный взнос делает трейдер (управляющий счета), а инвесторы добавляют свою долю, покупая так называемые паи. Чем больше взнос, тем большее количество паев находятся во владении инвестора. Когда капитал ПАММ-счета растет, то вырастает и стоимость пая.

Управляющий не имеет прямого доступа к средствам инвестора, т.е. не может их вывести или перевести на другой счет. Однако он может свободно использовать их для торговли на форексе.

Для того, чтобы завести ПАММ-счет, управляющий сначала должен показать положительный результат торговли на протяжении определенного срока (срок устанавливается в зависимости от брокера и обычно составляет не менее 3-6 месяцев). После счет можно делать публичным и привлекать инвестиции.

Управляющий сам определяет размер своего вознаграждения. Обычно оно делится в пропорции 50/50 между трейдером и инвестором.

Например, в счет управляющего (У) вкладывают два инвестора – А и Б. А вкладывает 1000 долларов, а Б – 500. Взнос самого управляющего – 1500 долларов, а размер вознаграждения – 40 / 60 (40% управляющему, 60% инвестору). Общий размер счета – 3000 долларов. Допустим, У заработал еще 500 долларов. Как будут распределены средства?

  • У (доля в счете 50%) – 250 долларов;
  • А (доля 33%) – 165 долларов;
  • Б (доля 17%) – 85 долларов.

Теперь вычтем из дохода инвесторов вознаграждение У:

  • А – 99 долларов;
  • Б – 51 доллар.

Вознаграждение У составляет 100 долларов + его собственный заработок 250 долларов = 350 долларов.

Следовательно, чтобы зарабатывать больше, инвестору следует выбирать управляющего с наибольшей доходностью и меньшим размером вознаграждения. Но при выборе счете важны и другие критерии.

Как выбирать ПАММ-счета

При выборе подходящего ПАММ-счета следует в первую очередь обращать внимание на стратегию управляющего. Всё многообразие стратегий можно свести к трем типам:

Консервативные. Трейдер использует, главным образом, ручную торговлю на наиболее волатильных парах, таких как EURUSD, USDGBP, USDJPY и другие, старается на нагружать депозит по полной, быстро ликвидирует убыточные позиции, сделки может держать несколько часов и даже дней. Такой стиль торговли не приносит сверхприбылей в короткий промежуток времени, но рисков здесь значительно меньше. Такие счета могут приносить 2-5% в месяц и даже меньше.

Умеренные. Трейдер использует более рискованные стратегии и тактики, например, разгон депозита, замок, сетку ордеров и т.д., нагружает депозит до 30-40%. Прибыльность таких счетов гораздо выше, чем консервативных, и может доходить до 10% в месяц. Но и риски просадки велики: убытки могут доходить до 20-30%.

Агрессивные. Здесь используются скальпинг, арбитраж, мартингейл и другие сверхрисковые, но доходные стратегии. Такой счет может давать существенно больше 10% в месяц (иногда разгон идет вплоть до 100%). Но трейдер сильно нагружает депозит, буквально до максимума, используя всю наличность в сделках. В результате велики риски «слива» депозита с потерей всех вложенных средств.

На что еще нужно обратить внимание:

  • продолжительность работы ПАММ-счета – чем дольше, тем лучше;
  • кредитное плечо – чем оно меньше, тем меньше и риски, оптимальное плечо: 1:50;
  • нагрузка депозита – если трейдер часто совершает сделки и задействует большое количество капитала, велик риск принудительного закрытия позиций при нехватке маржи;
  • размер максимальной просадки и доходность за разные временные промежутки;
  • соблюдает ли управляющий декларацию (правила, по которым ведет торговлю).

Какой тип ПАММ-счетов выбрать, зависит от самого инвестора, точнее, от его склонности к риску. Но правильнее всего собрать сбалансированный портфель из ПАММ-счетов, в котором будут все типы счетов, уравновешивающие друг друга.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *