Что такое промышленный индекс Доу-Джонс

Что такое промышленный индекс Доу-Джонс

Индекс Dow Jones (читается «Доу Джонс») считается «барометром» американской экономики. Наряду с индексами S&P 500 и Nasdaq, Dow Jones является ведущим индексом фондового рынка США. С момента своего изобретения более сотни лет назад, индекс прошел значительную череду изменений и существенно отличается от своего «предка». Но заложенные в него принципы до сих пор остаются актуальными.

История индекса Доу-Джонс

Индекс Dow Jones разработал основатель газеты Wall Street Journal и «отец» технического анализа Чарльз Доу в 1884 году. Он задался целью измерять состояние фондового рынка – по его мысли, индекс должен подтверждать динамику акций: если индекс растет, то акции, скорее всего, тоже будут расти, а вот падение индекса может быть сигналом к финансовому кризису. Индекс получил название в честь Чарльза Доу и другого сооснователя Wall Street Journal Эдварда Джонса.

Изначально Доу включил в индекс акции 11 компаний, в том числе 9 железнодорожных. Индекс использовался для внутреннего пользования и построения прогнозов аналитиков газеты. Но через 12 лет Доу решил сделать индекс публичным и расширил его до 12 компаний. Индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен этих акций. Стартовое значение – 40,94 пункта.

Данный индекс получил название Dow Jones Industrial Average (DJIA), так как включал в себя промышленные компании Америки. Количество акций в индексе постепенно росло: в 1916 году увеличилось до 20, а в 1928 году – до 30.

Структура индекса регулярно пересматривается. Из начальных 12 компаний в индексе не осталось ни одной: последняя из начальных компаний General Electric была исключена из Dow Jones в 2019 году.

Помимо «классического» DJIA, в «семейство» Доу-Джонс входят такие индексы:

  • Dow Jones Industrial Average Yield Weighted – состоит из тех же 30 акций, что и DJIA, но акции взвешены по дивидендной доходности;
  • Dow Jones Transportation Average – в индекс входит 20 акций транспортных компании;
  • Dow Jones Utility Average – в индексе находятся 15 коммунальных компаний;
  • Dow Jones Composite Average – объединяет все перечисленные индексы.

Состав всех индексов семейства Доу-Джонс формирует рейтинговая компания Standard and Poor.

Акции в составе индекс Доу-Джонс

Оригинальный индекс Dow Jones является классическим невзвешенным (т.е. простым, не учитывающим капитализацию компаний) арифметическим индексом. Его значение рассчитывается так: цены акций компаний складываются и делятся на специальный коэффициент. Расчет ведется в режиме реального времени.

Индекс Доу-Джонс считают в долларах США, евро, канадских долларах и японских иенах.

Сейчас значение индекса находится на максимуме – 31 005 пунктах.

ТОП-10 индекса DJIA на начало 2021 года выглядит так:

  • UnitedHealth Group Incorporated – 7.67%;
  • Goldman Sachs – 6.12%;
  • Home Depot – 5.68%;
  • Amgen – 5.03%;
  • salesforce.com – 4.68%;
  • Microsoft – 4.63%;
  • McDonald’s – 4.55%;
  • Visa – 4.55%;
  • Honeywell International – 4.43%;
  • Boeing – 4.43%.

Приставка «промышленный» в индексе – это, скорее, дань традиции. 36% индекса занимают акции технологических компаний, 15,26% – циклических потребительских, 13,55% – здравоохранение. Промышленные компании в индексе занимают всего 8,63% объема.

Индекс Dow Jones регулярно подвергается критике за малый объем включенных акций (всего 30 против 505 в S&P 500 и 103 в Nasdaq), небольшую репрезентативность результатов и отсутствие взвешенности по капитализации. Тем не менее, данный индекс вполне способен дополнить общую картину рынка и дать понимание, куда в целом движется экономика.

Как инвестировать в индекс Доу-Джонс

Так как индекс Доу-Джонс сравнительно небольшой (всего 30 эмитентов), но можно просто купить все акции, входящие в его состав. Средняя стоимость каждой акции, входящей в индекс, составляет 150 долларов, так что для приобретения всех акций нужно около 4500 долларов. Однако, чтобы привести веса акций так, как они рассчитаны агентством, нужна гораздо более существенная сумма – более 15 000 долларов.

Поэтому другой простой вариант – просто купить ETF на Dow Jones. Самый оптимальный вариант – SPDR Dow Jones Industrial Average от State Street Advisors (тикер DIA). Стоимость одной акции DIA чуть выше 300 долларов. Фонд берет за управление 0,16% от СЧА в год.

ProShares предлагает сразу 5 ETF на Dow Jones, но они все – либо с левериджем (плечом), либо инверсивные (т.е. растут, когда падает индекс, и падают при его росте): UltraPro Dow 30 (UDOW), Short Dow 30 (DOG), UltraShort Dow 30 (DXD), Ultra ShortPro Dow 30 (SDOW). Для массового инвестора такие фонды малоинтересны.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *