Что такое pump and dump?

Что такое pump and dump?

Стратегия pump and dump (памп анд дамп) – это манипулятивная стратегия, которая используется на малоликвидных рынках. Так, ее обычно применяют в отношении акций с небольшим объемом торгов, «грошовых акций» (penny stocks), криптовалют и т.п. активов.

Классическая схема pump and dump

Pump and dump дословно переводится с английского, как «надуть и сдавить». Участники пампа (их так и называют – «памперы») как бы «надувают» актив, а потом искусственным же образом сводят его цену до прежнего значения.

Обычно выделяют следующие этапы pump and dump:

  • фронт-раннинг (дословно «бег вперед всех») – инсайдеры и прочие участники будущего пампа начинают небольшими объемами скупать актив, например, малоликвидную акцию;
  • через различные каналы информации, например, через телеграм-каналы, делается вброс о якобы больших перспективах данного актива (фейковые новости, якобы «инсайдерская» информация, явно раздутые и переоцененные реальные новости);
  • неопытные инвесторы начинают скупать актив, доверяя мнению «экспертов», и за счет этого разгоняют цену;
  • инсайдеры организуют продажи, фиксируя свою прибыль и сбрасывая свои объемы (нередко прибыль превышает сотни процентов);
  • цена возвращается к прежнему значению или падает еще ниже.

В данной схеме проигравшими оказываются те инвесторы, которые имели неосторожность вкладываться в актив на максимуме его стоимости.

Широкое распространение схема pump and dump получила в годы Великой Депрессии, когда на рынке оказалось огромное количество дешевых акций (penny stocks), которые стоили меньше 1 доллара и разогнать которые не стоило особых усилий.

В эпоху популярности биткоина pump and dump проводили на малоликвидных криптовалютах. Их объем торгов составлял нередко буквально пара-сотен тысяч долларов в день, так что даже с небольшим капиталом инсайдеры, скооперировавшись, могли целенаправленно провести памп.

Кто проводит pump and dump

Обычно pump and dump проводят недобросовестные участники рынка, которые надеются таким образом заработать, опираясь на неопытность и жадность начинающих инвесторов. Ключевое условие – выход пампера на широкую аудиторию.

В эпоху развития интернета для пампа использовались форумы, где от имени авторитетных инвесторов публиковались якобы «прогнозы», а также различные рассылки и «инсайдерские» чаты.

Сейчас инсайдеры предпочитают координировать памп в отдельных акциях с помощью телеграм-каналов. Так, по информации онлайн-издания Imperial College, в 2018 году в мире существовало около 300 популярных телеграм-каналов, администраторы которых использовали их для проведения pump and dump. Forbes в 2020 году назвал цифру уже в 1500. При этом около десяти каналов устраивают разгон цен в российских малоликвидных акциях, типа Белуги, Нефаза, Ашинского метзавода, Русолово, Мать и Дитя,

Однако недавний пример с участниками форума Reddit, которые буквально в шутку под девизом «Живем один раз!» разгоняли акции малоперспективных компаний, таких каких как StopGame, показал, что иногда памп проводится не закулисными действиями отдельных личностей, а стихийно.

Как понять, что в акции проводится pump and dump?

Необходимо следить за объемами торгов. Если выяснится, что за несколько дней до пампа объемы слегка повысились, а потом на покупках резко выросли – значит, акцию «надувают». Резкий рост стоимости акции вместе с ростом объема торгов при одновременном бомбардировании положительными новостями в телеграм-каналах – верный сигнал к надуванию пузырю. Лучше из такой акции временно выйти.

Как правило, памп проводится в течение 1-2 дней, после чего следует закономерный слив. Акция, набравшая десятки или сотни процентов, возвращается к справедливой цене.

Как избежать последствий pump and dump

Самый простой способ избежать pump and dump и потери денег в связи с надуванием и последующим сдуванием пузыря – просто не инвестировать в малоликвидные и дешевые акции, а также в разные сомнительные активы типа малоизвестных криптовалют.

В портфеле следует держать акции только стабильных и растущих компаний, которые не получится искусственно «надуть». Кроме того, следует придерживаться максимальной диверсификации средств.

Если же обнаружилось, что вашу акцию «пампят», то самое разумное будет – продать ее, чтобы зафиксировать прибыль, а потом откупить после спада волны.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *