Что такое рецессия в экономике и как с ней бороться инвестору

Что такое рецессия в экономике и как с ней бороться инвестору

Рецессией называют спад в производстве и в экономическом развитии страны. Как правило, рецессия следует за мощным финансовым кризисом и является закономерной стадией рыночного развития. В ходе рецессии экономика «перезапускается» и оздоравливается. Для долгосрочного инвестора этот процесс не является болезненным – напротив, он может отобрать более сильные и дешевые компании в свой портфель. А вот инвестировать на краткий срок во время рецессии очень опасно.

Как проявляется рецессия

Рецессия происходит от латинского слова «recession» – «отступление». Экономика во время этого процесса как бы делает шаг назад:

  • снижается деловая активность и уровень промышленного производства;
  • реальный ВВП снижается;
  • инфляция резко растет;
  • также растет безработица и падает покупательская способность населения.

Чтобы определить, что наступила рецессия, а не временный спад, экономисты замеряют ВВП. Если он снижается 2 квартала подряд, это сигнализирует о наступлении рецессии.

Обычно рецессия продолжается от полгода до года. Средняя продолжительность рецессии в США – 17,5 месяцев. Длительные рецессии называются депрессиями. Самая известная – Великая депрессия, продолжающаяся практически все 30-е годы XX века.

Последняя рецессия продлилась с 2007 по 2009 год. Возможно, период с 2020 по 2021 год тоже войдет в историю, как время очередной рецессии.

Официально экономисты объявляют о рецессии спустя 1-2 года после ее проявления, так как необходимо явное проявление признаков экономического спада. Журналисты периодически пугают читателей громкими заголовками о начале новой рецессии, указывая на ее отдельные признаки. На самом деле необходима совокупность нескольких факторов – только тогда можно говорить о полноценном спаде.

Виды рецессии

Обычно выделяют несколько видов рецессии:

  • производственная – происходит спад в определенной отрасли, например, в 2018-2019 годах была рецессия на рынке черных металлов;
  • финансовая – происходит спад в финансовой (банковской) сфере;
  • рыночная – крупная рецессия, которая сопровождается падением сразу нескольких макроэкономических показателей и затрагивает практически все слои населения и сразу несколько стран.

Причины и последствия рецессии

Причины возникновения рецессии и ее последствия тесно взаимосвязаны между собой. Главными причинами экономического спада являются:

  • сокращение международной торговли – Китай и США является крупнейшими торговыми партнерами, и сокращение товарооборота между ними жестко бьет по мировой экономике;
  • экономические кризисы и шоки – например, «спусковым крючком» рецессии 2007-2009 послужил ипотечный кризис в США, а в 2020 году – «коронакризис»;
  • крах фондового рынка вследствие надутых пузырей – самый яркий пример, конечно, это Великая депрессия, начавшаяся с «черного четверга» в 1929 году, другой пример – рецессия начала 2000-х, начавшаяся с кризиса доткомов;
  • войны, террористические акты и другие «черные лебеди».

Последствия рецессии и экономического кризиса обычно совпадают:

  • резкое падение ВВП – предприятия производят меньше продукции и получают меньше прибыли;
  • рост безработицы – предприятия сокращают издержки, в т.ч. за счет увольнения работников;
  • снижение покупательской способности и рост инфляции;
  • рост долгов и закредитованности населения – людям становится нечем платить за самые элементарные вещи, в т.ч. оплачивать коммунальные услуги.

Нередко правительство для спасения экономики принимает жесткие меры: повышает налоги для компенсации своих затрат и в то же время резко наращивает расходы в попытке стимулирования экономики. Одновременно повышается ключевая ставка с целью сдерживания инфляции. Кредиты становятся дороже, потребление еще сильнее замедляется. Проходит череда банкротств предприятий, не выстроивших хорошей бизнес-системы. Экономика «очищается» и «перезагружается» – начинается новый экономический цикл.

Если экономика резко начинает расти после рецессии, то такое восстановление называют V-образным. Если же экономика растет постепенно, то U-образным. Иногда после подъема экономики происходит еще одни спад – тогда восстановление становится W-образным.

Как подготовить к рецессии инвестору

Предсказать появление рецессии и ее длительность невозможно, что бы ни утверждали экономисты и эксперты. Это настолько глобальное явление, что соответствующая оценка производится позднее, когда экономика уже восстановилась.

Поэтому специально готовиться к рецессии не нужно. Но необходимо иметь достаточно диверсифицированный портфель, готовый к любым рискам. Так, во время рецессии резко растет стоимость защитных активов таких как золота и облигации. Инвестору необходимо иметь запас защитных активов и наличности на случай рецессии – тогда он сможет воспользоваться ситуацией, чтобы скупить резко подешевевшие акции и повысить стоимость своего портфеля.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.