Европлан: как провести IPO и SPO и увеличить капитализацию до 80 млрд. рублей

Европлан: как провести IPO и SPO и увеличить капитализацию до 80 млрд. рублей

Сегодня речь пойдет об инвестициях в известные российские компании, которые за последние 10 лет провели неоднократно IPO и SPO. Таким примером является компания Европлан – лидер на российском рынке автолизинга. Созданный в 1999 году, лизинговый оператор за 20 лет своей деятельности расширился на всю территорию России, открыв филиалы в 78 регионах РФ. На данный момент компания полностью принадлежит ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции» Михаила Шишханова и Михаила Гуцериева.

Еще до открытого размещения акций, Европлан неоднократно был объектом финансирования международных кредитных организаций и частных инвесторов. Так, в 2002 году был получен 10 миллионный долларовый кредит от ЕБРР, в 2006 году – 25 млн. долл. от фонда частных инвесторов OPIC, а в 2007 году компания выпустила на внутренний рынок рублевые облигации на общую сумму 110 млн. долл.

Успешное проведение IPO лизинговой компании

11 декабря 2015 года Европлан провел первичное размещение акций на Московской фондовой бирже. Всего на торги было предложено 5,744 млн. ценных бумаг стоимостью от 520 до 570 рублей каждая.

Общая выручка составила 3,274 млрд. руб., а капитализация компании выросла до 13 млрд. рублей.

На торгах было предложено 25% акции компании, и так как спрос намного превысил предложение, то ценные бумаги торговались по верхней границе ценового диапазона. Большую часть акций скупили отечественные инвесторы, со стороны европейских частных фондов также наблюдался небольшой спрос.

После завершение IPO, в течении последующих 12 месяцев акции компании Европлан неуклонно росли в цене и на начало 2017 года котировались на уровне 700 рублей за ценную бумагу.

Исходя из цены SPO, капитализация превысила 80 млрд. рублей

2 декабря 2016 года Европлан провел вторичное размещение акций.  Всего на торги было предложено 18,6% акций на общую сумму 15 млрд. долл. Бумаги размещались по открытой подписке и изначально их планировалось продавать по цене от 680 до 720 рублей за единицу.  Торги прошли по максимально установленной цене. Переподписка составила более 50%, самыми крупными покупателями выступили частные банки, а также государственные финансовые организации. 

Частично дополнительная эмиссия была оплачена собственниками компании – семьями Шишханова – Гуцериева. По результатам поведенных торгов, капитализация Европлана возросла до 80,4 млрд руб.

Прибыль Европлана выросла, а акции упали в цене

После проведения SPO акции лизингового оператора достигли своего пика в конце 2017 года — 800 рублей за акцию, и на протяжении следующего 2018 года котировались в районе 750 — 800 рублей за бумагу. В 2019 году началось резкое снижение стоимости акций Европлана, который продолжился и в 2020 году. По состоянию на 1 марта 2020 года за 1 ценную бумагу лизинговой компании на фондовой бирже предлагали не более 400 рублей.

По финансовых показателях в 2019 году Европлан показывал уверенный рост: лизинговый портфель увеличился на 26,4% по сравнению с аналогичным периодом, операционный доход в сегменте лизинга вырос на 11,2 млрд руб. или на 29,6%, чистая прибыль увеличилась за прошлый год до 4,8 млрд руб. или на 46,6%.

Европлан входит в ТОП 30 самых крупных лизинговых компаний Европы, заняв в 2019 году 28 место по объему нового бизнеса и 27 место по количеству заключенных новых договоров.

В 2019 году в лизинговой компании наблюдался всплеск автопродаж в премиальном сегменте, когда удалось увеличить реализацию премиальных автомобилей на 29% по сравнению с предыдущим годом.

Учитывая неблагоприятные тенденции на рынке, связанные с эпидемиологической обстановкой в стране, в 2020 году Европлан оперативно завершил переход на «цифру», теперь все услуги лизингового оператора доступны в онлайн приложениях.

Резюме

Вопреки кажущейся перспективности российских компаний, которые каждый год генерируют чистую прибыль и показывают динамику роста своего бизнеса, существует огромный риск при инвестировании в их акции. Риск связан с тяжелым положением российской экономики, которая провоцирует снижение спроса на товары и услуги, а также ослаблением национальной валюты. Особенно важен последний фактор, так как такие компании как вышеприведенный Европлан ориентируются полностью на российских рынок, соответственно и все расчеты, и оценку своих активов ведут в рублях. Инвестор, который выиграет при росте котировок в российских рублях, может потерять в твердой валюте.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.