Инвестирования в ПИФы

ПИФы позволяют инвестировать разом в множество активов. Это очень удобный инструмент для широкой диверсификации. Но для правильно работы необходимо знать несколько особенностей инвестирования в ПИФы.

Не уповайте только на доходность

Выбирать ПИФ по признаку наибольшей доходности – неверная стратегия. Дело в том, что рынки движутся циклично. И если в одном году рынок акций показывает рост, то в другом может последовать спад. Так, в 2019 году индексы акций росли на 20-30%, а в 2020 году на фоне кризиса упали до 30-40%.

То же касается отраслевых ПИФов. Например, биофармацевтическая отрасль в 2018-2019 годах показывала убытки, а в 2020 являлась основным драйвером роста всего рынка акций вообще.

Таким образом, если ПИФ в один год показал доходность в 20%, то на следующий год он может на те же 20% упасть. И если вы купите на пике стоимости, то потеряете деньги.

Правильнее смотреть на состав активов фонда, доходность по сравнению с бенчмарком, комиссии и прочие параметры.

Страхуйте риски

Это значит, что вам необходимо приобретать ПИФы, которые отрицательно коррелируют друг с другом. Т.е. вам нужно включать в портфель такие фонды, которые движутся разнонаправлено.

Например, когда акции падают, то растет золото, так как золото по отношению к акциям являются защитным активом. Если купить оба типа ПИФа в равной пропорции, то общая стоимость портфеля будет примерно одинаковой вне зависимости от того, куда пойдет цена его составляющих.

Производите диверсификацию

Совет тесно связан с предыдущим. С одной стороны, кажется странным производить дополнительную диверсификацию, так как внутри фонда активы уже диверсифицированы.

Но здесь речь идет о распределении активов. Если вложить все средства в отраслевые ПИФы акций, то при кризисе все они просядут – и общая стоимость портфеля уменьшится.

Важно, чтобы в портфеле нашлось место и ПИФами акций, и облигаций, и смешанного типа, и товарным. Например, ПИФы облигаций являются самыми консервативными в плане доходности, но в кризис практически не проседают – следовательно, если купить ПИФы акций и облигаций в равным пропорциях, то такой портфель будет сравнительно устойчивым даже в кризис.

Не инвестируйте только в самые доходные фонды

Если вы видите, что какой-то ПИФ показал фантастическую доходность в этом году, то не спешите его покупать. Возможно, управляющему просто повезло. И не факт, что везение повторится в будущем году.

Важно, чтобы фонд приносил своим инвесторам регулярную прибыль или хотя бы точно следовал бенчмарку. Если же один год ПИФ в лидерах доходности, а другой – в аутсайдерах и при этом регулярно отстает от бенчмарка, то инвестировать в него не следует, каким бы привлекательным он ни был.

Инвестиции на пике стоимости грозят потерями в будущем. Лучше дождаться просадки и докупаться на ней.

Следите за комиссиями

Иногда комиссии «съедают» значительную часть прибыли. Например, для фонда облигаций комиссия в 2% годовых – это много. Прибыль ПИФа корпоративных облигаций вряд ли будет больше 8% годовых – а с комиссией и все 6%. Добавьте комиссию за выход и выход из пая – и получите реальную доходность инвестиции.

Держите паи больше 3 лет

В этом глубокий практический смысл. Во-первых, ПИФы эффективно работают на долгом рынке, т.е. при длительных инвестициях. За один год доходность фонда может как упасть, так как и снизиться. Но за 3-летний срок вероятность, что фонд покажет положительную доходность, существенно вырастает.

Во-вторых, по закону вы сможете применить налоговый вычет в размере 3 млн рублей за каждый год владения пая, если пробудете пайщиком больше 3 лет. 

В-третьих, большинство управляющих компаний не берут комиссию за продажу пая, если вы владели им больше 3 лет.

Эта небольшая хитрость поможет снизить ваши издержки и значительно повысит доходы от инвестирования в ПИФы.