Валютная диверсификация портфеля обязательна в современных условиях. Большинство инвесторов держат свои активы не только в рублях, но и в долларах, евро, швейцарских франках, юанях и других твердых валютах. Если с инвестициями в долларах вопросов не возникает, то с евро всё не так однозначно. Инвестиции в евро не так популярны, и многие просто не знают, какие есть варианты инвестирования в этой валюте. Давайте разберемся.
Еврооблигации
Это облигации российских компаний и Минфина, выпущенные в иностранной валюте. Несмотря на приставку «евро», большинство еврооблигаций выпускаются в долларах. Но некоторые выпуски номинированы в евро, швейцарских франках, британских фунтах стерлингов и других валютах.
Например, сейчас находятся в обращении выпуски с такими параметрами:
- Газпром-40 – купон 4,364%, погашение в 2025 году;
- ВЭБ-23 – купон 4,032%, погашение в 2023 году;
- МосковКредитБанк-10 – купон 5,15%, погашение в 2024 году;
- BCS Structured-18 – купон 4%, погашение в 2024 году;
- Ренессанс-Кредит-6 – купон 10%, погашение в 2024 году;
- РЖД-19 – купон 2,2%, погашение в 2027 году.
Большинство еврооблигаций в этом списке обладают номиналом в 1000 евро. Также нужно учитывать, что значительная часть евробондов доступна только квалифицированным инвесторам. Поэтому такой инструмент не является общедоступным.
В качестве альтернативы можно использовать фонды на корпоративные еврооблигации – FXRU, RUSB, SBCB, VTBU. Они доступны к покупке как за рубли, так и за валюту. Стоимость акций фонда – от 2500 рублей. Базовой валютой эмитентов являются как доллары, так и евро, так что доходность фондов зависит от курса рубля: чем он слабее, тем дороже стоят фонды.
Российские ETF и БПИФы
Речь идет о фондах, которые торгуются в евро. На Мосбирже их не очень много:
- FXDE – акции Германии;
- FXRU – российские корпоративные еврооблигации;
- RUSB – российские корпоративные и государственные евробонды;
- RUSE – акции России (индекс РТС);
- AKEU – акции европейских компании (отслеживает индекс Euro Stoxx, включающий 600 акций передовых компаний Европы).
У всех фондов (кроме AKEU и FXDE) базовой валютой фонда выступают доллары, поэтому их доходность в евро зависит от курса евро по отношению к доллару. Базовая валюта AKEU и FXDE – евро, поэтому при покупке акций фонда за евро вы получите доходность без валютной переоценки.
Порог входа в фонды небольшой – буквально от 15-20 евро в зависимости от стоимости акции / пая.
Европейские акции и ETF
Если вы у вас есть выход на крупнейшие европейские биржи (Deutsche Börse, Лондонскую, Швейцарскую или Парижскую биржу), то вы можете покупать напрямую европейские акции и биржевые фонды (ETF). Вы можете вложиться в экономику какой-либо страны путем покупки ETF за евро:
- Германия – iShares Core DAX, iShares Euro Stoxx;
- Франция – Lyxor UCITS CAC 40;
- Великобритания – iShares Core FTSE 100;
- Ирландия – WisdomTree ISEQ 20 и т.д.
Кроме того, есть отдельные отраслевые ETF, например, ETFS Natural Gas или iShares STOXX Europe 600 Telecommunication.
Ну, и конечно, всегда можно выбрать отдельные акции крупнейших европейских компаний, например, Total, Volkswagen, BMW, Audi, Eni, Adidas, Nestle, Fiat, Nokia, Bayer, Renault, Telefonica, Royal Dutch Shell и многие другие.
Чтобы получить выход на рынок Европы и приобретать там активы за евро, нужно открыть счет у иностранного брокера, например, Interactive Brokers или Saxo Bank, либо получить статус квалифицированного инвестора и приобретать нужные акции / ETF на внебиржевой секции через российского брокера.
Налогообложение акций и ETF, купленных в Европе, будет зависеть от страны, где обращаются ценные бумаги.
Другие способы
Кроме того, инвестировать в евро можно другими способами:
- Покупка зарубежной недвижимости с целью перепродажи или сдачи в долгосрочную аренду. Достаточно большой порог входа и сложности с управлением недвижимостью, если вы не находитесь в Европе. Плюс – высокая доходность и возможность в будущем получения гражданства.
- REITы. Зарубежные фонды недвижимости. Обращаются на бирже и имеют гораздо меньший порог входа (от 50 евро). Минус – ограниченный выбор и сложности покупки.
- Структурные продукты. Некоторые банки, брокеры и управляющие компании предлагают структурные облигации, ноты и другие вариации в качестве альтернативы депозиту. Структурный продукт позволяет получить повышенную доходность при реализации инвестиционной идеи и гарантированный (либо отсутствие дохода) – при отсутствии реализации.
- Страховые полисы юнит-линкед. По сути, представляют полный аналог наших полисов накопительного страхования жизни, однако с большей доходностью и возможностью в будущем получить гражданство европейской страны.
- Доверительное управление. Крайний вариант – можно просто передать средства в ДУ брокеру или инвестиционной компании. Минус – придется заплатить большую комиссию за управление и не факт, что инвестиционная стратегия управляющего принесет пользу.
Таким образом, вариантов, как инвестировать в евро, множество, и инструментов тоже хватает. Самый простой вариант – открыть счет у зарубежного брокера и вкладывать в акции европейских компаний напрямую, либо в российские и зарубежные ETF, обращающиеся в евро и имеющие ее в качестве базовой валюты.