Куда инвестировать в евро

Валютная диверсификация портфеля обязательна в современных условиях. Большинство инвесторов держат свои активы не только в рублях, но и в долларах, евро, швейцарских франках, юанях и других твердых валютах. Если с инвестициями в долларах вопросов не возникает, то с евро всё не так однозначно. Инвестиции в евро не так популярны, и многие просто не знают, какие есть варианты инвестирования в этой валюте. Давайте разберемся.

Еврооблигации

Это облигации российских компаний и Минфина, выпущенные в иностранной валюте. Несмотря на приставку «евро», большинство еврооблигаций выпускаются в долларах. Но некоторые выпуски номинированы в евро, швейцарских франках, британских фунтах стерлингов и других валютах.

Например, сейчас находятся в обращении выпуски с такими параметрами:

• Газпром-40 – купон 4,364%, погашение в 2025 году;
• ВЭБ-23 – купон 4,032%, погашение в 2023 году;
• МосковКредитБанк-10 – купон 5,15%, погашение в 2024 году;
• BCS Structured-18 – купон 4%, погашение в 2024 году;
• Ренессанс-Кредит-6 – купон 10%, погашение в 2024 году;
• РЖД-19 – купон 2,2%, погашение в 2027 году.

Большинство еврооблигаций в этом списке обладают номиналом в 1000 евро. Также нужно учитывать, что значительная часть евробондов доступна только квалифицированным инвесторам. Поэтому такой инструмент не является общедоступным.

В качестве альтернативы можно использовать фонды на корпоративные еврооблигации – FXRU, RUSB, SBCB, VTBU. Они доступны к покупке как за рубли, так и за валюту. Стоимость акций фонда – от 2500 рублей. Базовой валютой эмитентов являются как доллары, так и евро, так что доходность фондов зависит от курса рубля: чем он слабее, тем дороже стоят фонды.

Российские ETF и БПИФы

Речь идет о фондах, которые торгуются в евро. На Мосбирже их не очень много:

• FXDE – акции Германии;
• FXRU – российские корпоративные еврооблигации;
• RUSB – российские корпоративные и государственные евробонды;
• RUSE – акции России (индекс РТС);
• AKEU – акции европейских компании (отслеживает индекс Euro Stoxx, включающий 600 акций передовых компаний Европы).

У всех фондов (кроме AKEU и FXDE) базовой валютой фонда выступают доллары, поэтому их доходность в евро зависит от курса евро по отношению к доллару. Базовая валюта AKEU и FXDE – евро, поэтому при покупке акций фонда за евро вы получите доходность без валютной переоценки.

Порог входа в фонды небольшой – буквально от 15-20 евро в зависимости от стоимости акции / пая.

Европейские акции и ETF

Если вы у вас есть выход на крупнейшие европейские биржи (Deutsche Börse, Лондонскую, Швейцарскую или Парижскую биржу), то вы можете покупать напрямую европейские акции и биржевые фонды (ETF). Вы можете вложиться в экономику какой-либо страны путем покупки ETF за евро:

• Германия – iShares Core DAX, iShares Euro Stoxx;
• Франция – Lyxor UCITS CAC 40;
• Великобритания – iShares Core FTSE 100;
• Ирландия – WisdomTree ISEQ 20 и т.д.

Кроме того, есть отдельные отраслевые ETF, например, ETFS Natural Gas или iShares STOXX Europe 600 Telecommunication.

Ну, и конечно, всегда можно выбрать отдельные акции крупнейших европейских компаний, например, Total, Volkswagen, BMW, Audi, Eni, Adidas, Nestle, Fiat, Nokia, Bayer, Renault, Telefonica, Royal Dutch Shell и многие другие.

Чтобы получить выход на рынок Европы и приобретать там активы за евро, нужно открыть счет у иностранного брокера, например, Interactive Brokers или Saxo Bank, либо получить статус квалифицированного инвестора и приобретать нужные акции / ETF на внебиржевой секции через российского брокера.

Налогообложение акций и ETF, купленных в Европе, будет зависеть от страны, где обращаются ценные бумаги.

Другие способы

Кроме того, инвестировать в евро можно другими способами:

• Покупка зарубежной недвижимости с целью перепродажи или сдачи в долгосрочную аренду. Достаточно большой порог входа и сложности с управлением недвижимостью, если вы не находитесь в Европе. Плюс – высокая доходность и возможность в будущем получения гражданства.
• REITы. Зарубежные фонды недвижимости. Обращаются на бирже и имеют гораздо меньший порог входа (от 50 евро). Минус – ограниченный выбор и сложности покупки.
• Структурные продукты. Некоторые банки, брокеры и управляющие компании предлагают структурные облигации, ноты и другие вариации в качестве альтернативы депозиту. Структурный продукт позволяет получить повышенную доходность при реализации инвестиционной идеи и гарантированный (либо отсутствие дохода) – при отсутствии реализации.
• Страховые полисы юнит-линкед. По сути, представляют полный аналог наших полисов накопительного страхования жизни, однако с большей доходностью и возможностью в будущем получить гражданство европейской страны.
• Доверительное управление. Крайний вариант – можно просто передать средства в ДУ брокеру или инвестиционной компании. Минус – придется заплатить большую комиссию за управление и не факт, что инвестиционная стратегия управляющего принесет пользу.

Таким образом, вариантов, как инвестировать в евро, множество, и инструментов тоже хватает. Самый простой вариант – открыть счет у зарубежного брокера и вкладывать в акции европейских компаний напрямую, либо в российские и зарубежные ETF, обращающиеся в евро и имеющие ее в качестве базовой валюты.