История «золотого бизнеса» или как инвестиции в коммерческие облигации создали самую успешную сеть ломбардов России «Ломбард Мастер»

Сегодня речь пойдет об очень интересном инструменте на инвестиционном рынке, как коммерческие облигации (ВДО). А рассмотрим мы это на примере одного из самых успешных проектов в сфере инвестиций за последние несколько лет — компании «Ломбард Мастер».

История создания компании берет свое начало в 2014 году, когда инвестиционный фонд «Октоторп» приобрел один ломбард, находящийся возле станции метро Перово в Москве. В то время в портфеле инвестиций фонда находились компании разных сфер деятельности: IT, недвижимость, торговля. Ломбардный бизнес не входил в перечень приоритетных направлений, в которые фонд собирался вкладывать свои средства. Но грянул кризис 2015 года, доходы резко сократились практически во всех отраслях экономики, и проанализировав состояние дел в проектах, неожиданно выяснилось, что единственным сектором услуг, который показал положительную динамику, оказался ломбардный бизнес.

12% роста – таков результат 2015 года для сферы залогового кредитования, сподвигший фонд пересмотреть свои приоритеты, и инвестировать свободные средства в развитие своей сети ломбардов. Примечательно, что новая компания задумывалась как сеть 20-30 ломбардов, не больше. Но тщательнее проведя анализ рынка, обнаружилась пустующая ниша – исследования показали огромный спрос на заемы со стороны малого и среднего бизнеса, которые не могли удовлетворить свои потребности за счет существующих ломбардов. Причина проста – ломбарды были ограничены, как суммой выдаваемых заемов, так и лимитом находящихся у них средств.

В большинстве своем крупные клиенты ломбардов – предприниматели, которым критически не хватает оборотных средств, а также денег для открытия бизнеса. Потребительские кредиты банков -это часто дорого, на их оформление уходит много времени, а деньги для бизнесмена нужны уже здесь и сейчас.

За короткое время сеть ломбардов быстро развилась, взяв на себя обслуживание корпоративных клиентов и состоятельных частных лиц. Средний заем ломбардной сети превысил 1 млн. рублей, сделав ее монополистом в этой нише заемного кредитования. И тут возник вопрос об увеличении оборота средств, так как отказ некоторым клиентам из-за их нехватки, мог серьезно испортить репутацию компании. 

Привлечение высокодоходных облигаций для расширения ломбардного бизнеса стало настоящим выходом

При построение любого бизнеса требуется привлечение оборотных средств. Но что делать, когда банки отказываются выдавать кредиты, считая ломбардный бизнес весьма рискованным, а частные лица весьма ограничены в своих возможностях кредитования? Чтобы выйти из этого порочного круга, в 2016 году компания «Ломбард Мастер» выпустила корпоративные облигации. Первоначально первый пакет облигаций на 30 млн. рублей предлагался под 33% годовых. Скепсис инвесторов удавалось преодолеть достаточно просто: средняя ставка выдачи заемов в ломбардах составляла 10-12% в месяц или 120 – 150% в год.

В июне 2018 года компанией «Ломбард Мастер» выпущено впервые на рынок полноценные биржевые облигации на общую сумму 50 млн. рублей под 19% годовых. Всего с 2016 года ломбардная сеть сделала 12 выпусков ценных бумаг на общую сумму 535 млн. рублей: первые 6 займов коммерческих облигаций из них уже успешно погашено. 

Источник: Cbonds

Сейчас ценные бумаги «Ломбард Мастер» стали настоящим бенчмарком (эталон, финансовый показатель, служащий образцом для сравнения доходности от инвестиций) на рынке высокодоходных облигаций, их держит в своем портфеле любой инвестор, работающий с сегментом ВДО.

За 3 года ломбардной сети удалось снизить стоимость привлечения кредитных средств с 33% до 16,5%. Всего с начала активной деятельности компании объем портфеля выданных займов вырос в 100 раз.

В ближайшем будущем компания «Ломбард Мастер» не намерена расширятся за счет увеличения количества своих точек, скорее наоборот —  нарастить выдачу в уже действующих точках, а также заполучить новых корпоративных клиентов. Кроме того, планируется открытие специализированного офиса для VIP-клиентов в центре Москвы. 

Резюме

Инвестировать в высокодоходные корпоративные облигации достаточно выгодно. Конечно, многие возразят, что они несут большой риск дефолта. Но зато риски с лихвой компенсируются неплохими дивидендами, иногда достигающими 30-40%. Главное – узнайте, как можно больше информации об интересующей вас компании, ну и универсальный совет — никогда не кладите яйца в одну корзину, диверсифицируйте свои возможные потери. 

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.