Лучшие облигации 2020

Лучшие облигации 2020

В 2020 году облигации на фоне падения фондового рынка стали интересными объектами для инвестирования. Наиболее надежными, но и вместе с тем наименее доходными вариантами вложения средств остаются ОФЗ и муниципальные облигации. Для тех, кто готов рискнуть, предлагаются корпоративные облигации, которые достаточно сильно разнятся по качеству – начиная от облигаций квазигосударственных компаний и заканчивая так называемыми “мусорными бондами”.

На что обращать внимание при выборе облигации

Облигации торгуются на свободном рынке. Это значит, что их рыночная стоимость может отличаться от номинала как в большую, так и в меньшую сторону. Цена определяется в процентах от номинала.

За каждый день владения облигацией на нее начисляется купон. Покупатель должен будет возместить продавцу накопленный купонный доход (НКД). Проще говоря, при покупке вы платите НКД, при продаже вы получаете НКД.

При выборе самой доходной облигации следует обращать внимание не на купон, а не доходность к погашению, которая рассчитывается исходя из рыночной цены и купонного дохода. За счет того, что наиболее доходные облигации дорожают при снижении ключевой ставки ЦБ РФ, их доходность к погашению уменьшается.

ОФЗ

Покупка ОФЗ с постоянным купоном позволяет инвестору зафиксировать доходность на длительный срок. Чем ниже цена ОФЗ, тем выше доходность к погашению. Как правило, наиболее длинные ОФЗ позволяют заработать больше.

ОФЗ удобны тем, что по ним отсутствует амортизация и оферта. Купив гособлигацию, инвестор может быть уверен, что сможет зарабатывать по ней постоянную предсказуемую сумму.

Выпуск ОФЗДата погашенияСтавка по купону, в %НКД, в рубляхЦена, в % от номиналаЭффективная доходность к погашению, в %
Беларусь-03-об03.08.20228,6522,51102,547,53
Беларусь-04-об03.08.20228,6522,51102,577,51
ОФЗ-2623016.03.20397,76,75116,786,28
ОФЗ-2622510.05.20347,2532,77110,676,20
ОФЗ-2622123.03.20337,76,75114,256,18
ОФЗ-2621817.09.20318,59,08120,066,13
ОФЗ-2622810.04.20307,653,77112,396,07
ОФЗ-2621219.01.20287,019,7107,635,89
ОФЗ-2621427.05.20206,428,93100,025,88
ОФЗ-2623206.10.202764,11101,255,87

Муниципальные облигации

Главная особенность муниципальных облигаций – наличие амортизации, при которой эмитент (регион или городское образование) постепенно погашает номинал бонда. Это вызывает эффект, при которой на протяжении времени доходность облигации уменьшается, несмотря на то, что процентная ставка купона остается на одном и том же уровне.

Муниципальные облигации удобно покупать, если необходимо создать стабильный денежный поток и обеспечить быстрый возврат средств.

Наиболее выгодными муниципальными облигациями являются следующие.

Выпуск ОФЗДата погашенияСтавка по купону, в %НКД, в рубляхЦена, в % от номиналаЭффективная доходность к погашению, в %
ТомскАдм-3400614.11.20219,8311,3810010,2
Хабаровский Край-3500724.10.202593,95104,288,03
Удмуртская Респ-3500219.09.202610,5512,43116,627,25
Липецкая Обл-3401121.11.20246,613,299,057,21
ЯНАО-3500425.12.202477,061007,19
Ярославская Обл-3501520.04.20278,42,76106,657,06
Липецкая Обл-3501021.10.20258,572,25104,287,04
Новосибирская Обл-3401827.09.20227,855,16101,857,01
Ярославская Обл-3501724.06.20257,958,71103,536,98
Карач-ЧеркесРесп-3500118.12.20248,712,63106,626,9

Корпоративные облигации

Выбор между различными выпусками корпоративных облигаций достаточно широк. При выборе облигации нужно обращать внимание на следующие моменты:

  • периодичность выплат – большинство компаний платят купон раз в полгода и квартал, но есть и ежемесячные выплаты;
  • наличие / отсутствие амортизации;
  • есть ли оферта (при ее наличии ставка по купону после оферты может резко измениться, а облигации могут быть принудительно выкуплены эмитентом);
  • являются ли облигации субординированными (суборды в случае банкротства компании можно списать с баланса без необходимости выплаты денег кредиторам);
  • наличие рейтинга.

Как правило, слишком высокая купонная ставка говорит о меньшей надежности компании – она предлагает большее вознаграждение в качестве платы за риск. Облигации со ставкой в 2,5 раза выше ключевой ставки Центробанка называются «мусорными» из-за высокого риска банкротства эмитента. Поэтому в обзоре ниже представлены наиболее доходные корпоративные облигации, купон по которым не превышает 14% годовых.

Выпуск ОФЗДата погашенияСтавка по купону, в %НКД, в рубляхЦена, в % от номиналаЭффективная доходность к погашению, в %
Солид-Лизинг-БО-001Р-0620.12.20221316,7494,4816,54
ДиректЛизинг-001Р-0425.10.2021134,2795,0616,37
Грузовичкоф-Центр-БО-П0412.03.2023141418,0399,3415,26
ДОК-15-121.02.202813,926,2810014,64
ФПК Гарант-Инвест-001Р13.12.202211,517,0194,9414,59
Дядя Дёнер-БО-П0225.04.202313,5099,9214,41
ЭкономЛизинг-001-Р-0124.08.202213,527,3799,9914,2
ЭБИС-БО-П0229.11.20221426,08101,4913,98
Рольф-001Р-0224.20.202291893,3813,87
РСГ-Финанс-311.09.202013,2521,05100,0413,42
Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *