Облигации федерального займа (ОФЗ) выпускает Минфин России. Они считаются самыми надежными долговыми бумагами, так как выплату купонов и погашение номинала гарантирует само Правительство.

Параметры ОФЗ

ОФЗ обращаются на Московской бирже. Их могут купить любые физические лица и организации, а также иностранцы. Для совершения покупки нужно открыть счет у любого российского брокера.

Номинал ОФЗ – 1000 рублей. Номинал выплачивается при погашении облигации.

По облигациям выплачивается регулярный доход – купон. Ставка по купону зависит от выпуска. В момент выпуска облигации ставка обычно примерно равна ключевой ставке Центробанка. Сейчас ЦБ последовательно снижает ставку, следовательно, новые выпуски предлагают меньшую купонную доходность, чем старые.

Купон выплачивается один раз в полгода.

Например, если ставка по ОФЗ номиналом в 1000 рублей составляет 7% годовых, то раз в полгода инвестор получит 35 рублей на облигацию (35 + 35 = 70 рублям, что соответствует доходности в 7%).

Срок обращения ОФЗ зависит от выпуска. В среднем облигации выпускают на 3-5 лет, но есть ОФЗ и с 15-летним, и с 20-летнием сроком погашения.

НКД

По ОФЗ начисляется накопленный купонный доход, как и по любой другой облигации. НКД – это часть купона. Чем ближе к дате выплаты купона, тем выше НКД.

При покупке облигации вы должны будете заплатить НКД бывшему владельцу. Если вы продаете облигацию, то НКД возместят уже вам.

Уплаченный НКД фактически возвращается вам при выплате очередного купона, так что переживать по этому поводу вам не надо. Механизм НКД обеспечивает возможность продавать и покупать ОФЗ в любой день, а не только в дни выплаты купона.

Виды ОФЗ

На рынке представлено 5 типов ОФЗ:

  • ОФЗ-ПД – это ОФЗ с постоянным доходом. Купон по таким облигациям определен раз и навсегда, и он не меняется до погашения бонда.
  • ОФЗ-ПК – ОФЗ с переменным купоном. Ставка по купону привязана к значению РУОНИА – ставке, под которые банки кредитуют друг друга. Обычно ставка РУОНИА соответствует ключевой ставке Центробанка.
  • ОФЗ-ИН – по такой ОФЗ не платится купон, но номинал облигации индексируется на размер инфляции. Т.е. фактически эти ОФЗ растут вместе с инфляцией и защищают инвестора от обесценивания денег.
  • ОФЗ-АД – гособлигации с амортизацией долга. Эмитент (Минфин) постепенно погашает номинал облигации. С уменьшением номинала сокращается и купонный доход.
  • ОФЗ-н – или «народные» облигации. Это особый тип ОФЗ, доступный для покупки только физлицам – гражданам России – через отечественные банки. Ставка по купону постепенно повышается, а срок обращения ОФЗ-н составляет ровно 3 года.

Сколько можно заработать на ОФЗ

Доходность ОФЗ зависит от ключевой ставки ЦБ РФ и настроений на рынке. Причем, чем длиннее выпуск, тем обычно выше доходность.

Если по ОФЗ установлен высокий купон, то при снижении ключевой ставки Центробанком цена бонда будет расти. И, напротив, если ЦБ будет повышать ставку, то прежние ОФЗ с низким купоном будет терять в стоимости. В итоге доходность к погашению в процентах годовых примерно будет соответствовать ключевой ставке.

Часто доходность к погашению 3-летних ОФЗ называют безрисковой ставкой российского фондового рынка. По состоянию на середину 2020 года она находится в диапазоне 5-6% годовых. 

Налогообложение ОФЗ

До конца 2020 года можно воспользоваться специальной налоговой льготой и не платить подоходный налог с получаемого купона. Однако с 2021 года придется уплачивать налог по ставке 13% как с купона, так и с прироста курсовой стоимости.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.