Обзор провайдера ITI Funds и его ETF RUSB и RUSE

Обзор провайдера ITI Funds и его ETF RUSB и RUSE

ITI Funds – один из двух провайдеров ETF, чьи акции торгуются на Московской бирже. Он предлагает всего два фонда для покупки: на индекс РТС и российские еврооблигации. Разберемся далее, как устроен провайдер и чем интересны эти ETF для российского инвестора.

О провайдере ITI Funds

ITI Funds – международная компания, зарегистрирована в Люксембурге. Центральный офис находится на острове Гёрнси.

В России она присутствует с 2015 года. Она изначально была создана как универсальная платформа для централизованного управления проектами учредителя – фонда Da Vinci Capital Managment Олега Железко, специализирующегося на прямых инвестициях в быстрорастущие компании средней капитализации в России и СНГ. Под управлением ITI Funds находится около десятка традиционных хедж-фондов и фондов прямых инвестиций.

17 апреля 2018 года ITI Funds представила первые биржевые фонды (ETF), которые получили листинг на Московской, Лондонской и Ирландской биржах. Оба фонда можно купить за рубли, доллары и фунты стерлингов.

Общий объем СЧА ETF под управлением ITI Funds составляет всего 17,1 млн долларов США. Это сравнительно небольшие фонды даже по сравнению с основным конкурентом – компанией FinEx. Однако основная задача ITI Funds – не биржевые фонды, а прямые инвестиции.

В инфраструктуру ITI Funds входят:

  • маркетмейкер (обеспечивает ликвидность фондов на бирже) – Goldenberg Hehmeyer;
  • банк-кастодиан (хранит ценные бумаги фонда) – Edmond de Rothschild;
  • управляющая компания (осуществляет непосредственное управление бумагами фонда) – Fuchs Asset Managment;
  • клиринг и депозитарий – Euroclean и Clearstream;
  • аудитор – KPMG.

ETF ITI Funds ориентированы больше на зарубежных инвесторов, которым интересно вложиться в экономику России. Поэтому ликвидность фондов провайдера на зарубежных рынках гораздо выше, чем на Мосбиржи.

Обзор ETF RUSB

ITI Funds Russia-Focused USD ETF (тикер RUSB) копирует индекс Russia-Focused USD Eurobond Index, рассчитываемый компанией Solactive. В данный момент в корзине активов находится 16 долларовых еврооблигаций крупнейших российских частных и государственных облигаций с рейтингом Baa3 / BBB–, в т.ч. Газпрома, ВЭБ, Норникеля, Сбербанка, Газпром нефти, а также государственные евробонды России. Из корзины исключены облигации так называемого «младшего долга» – суборды.

Доходность портфеля является долларовой, поэтому ETF хорошо использовать для защиты от девальвации рубля. Кроме того, корпоративные бонды российских компаний сами по себе предлагают неплохую доходность. Так, среднегодовая доходность фонда в долларах составляет порядка 5,12%.

На Мосбирже фонд торгуется за рубли, доллары и евро. Стоимость акции в долларах – 29, в рублях – 2228. Комиссия за управление – 0,5%. Полученные купоны реинвестируются.

Фонд проводит ребалансировку ежеквартально – после обновления соответствующего индекса.

В целом RUSB можно рассматривать как альтернативу валютному вкладу с высокой доходностью и низким уровнем риска.

Обзор ETF RUSE

Russia RTS Equity ETF (тикер RUSE) копирует индекс РТС, который состоит из наиболее ликвидных и доходных бумаг, котирующихся на Московской бирже. В числе активов находятся акции Сбербанка, Газпрома, Лукойла, Яндекса, Норникеля, Новатэка, Полюса, Роснефти, Полиметалла и других крупных публичных компаний.

Базовой валютой фонда, как и индекса РТС, является доллар. Это связано с тем, что фонд ориентирован, в первую очередь, на иностранцев, которым понятнее и интереснее инвестировать в знакомой валюте, чем в рублях.

Отличительная особенность RUSE – это единственный ETF в России, выплачивающий дивиденды. Выплата приходится на первую половину декабря каждого года.

Среднегодовая доходность фонда составляет чуть больше 5,6% (дивидендная доходность – около 4, следовательно, полная доходность – около 10%).

В будущем доходность RUSE будет зависеть от динамики российского фондового рынка и курса рубля к доллару. Даже если акции будут расти, то девальвация рубля может свести результаты фонда к нулю.

Комиссия фонда за управление составляет 0,65%. ETF ребалансируется раз в квартал после изменения состава индекса РТС.

Текущая стоимость RUSE составляет 25,36 долларов / 22,22 евро / 1868 рублей.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.