Особенности торговли валютной парой доллар США – швейцарский франк (USD / CHF)

Особенности торговли валютной парой доллар США – швейцарский франк (USD / CHF)

Пара USD / CHF объединяет две крупные мировые экономики: США и Швейцарию. Довольно популярная валютная пара, доллар / швейцарский франк составляет около 4% от общего объема валютных операций за год, что ставит ее на пятую позицию в списке наиболее торгуемых валютных пар в мире.

Эта популярность связана с тем, что швейцарский франк считается очень сильной и стабильной валютой, что делает его безопасным активом для многих инвесторов. Учитывая политически нейтральную позицию Швейцарии, во времена экономической неопределенности многие инвесторы предпочитают хранить свои средства в швейцарских франках, даже если это означает уплату более высокой процентной ставки.

Например, 10 октября 2019 года курс USD / CHF вырос на 0,4% до 0,9923 из-за повсеместного беспокойства на мировых рынках, связанного с неустойчивыми торговыми переговорами между США и Китаем. Но 17 октября 2019 года пара упала на 0,5% из-за объявлений о новой сделке по Brexit.

Факторы, влияющие на пару USD / CHF

Доллар США остается самой надежной валютой в мире, но за последние 15 лет швейцарский франк вырос в цене по отношению к доллару США. Такие факторы, как европейский долговой кризис и адаптивная денежно-кредитная политика США, укрепили позиции швейцарского франка. Чтобы торговать валютной парой, важно понимать различные факторы, которые могут влиять на котировку валют.

Денежно-кредитная политика

На экономику США влияет ряд факторов, причем решение Федеральной резервной системы США по процентным ставкам является одним из ключевых. Заседания Федерального комитета по открытым рынкам США (FOMC) проводятся несколько раз в год для принятия решения по процентным ставкам, а встречи с прессой дают инвесторам общее представление о том, куда движется экономика США.

Швейцарский национальный банк (SNB) устанавливает целевую ставку для желаемой процентной ставки (LIBOR). Это имеет огромное влияние на сохранение стабильной стоимости швейцарского франка. Например, центральный банк снизил свои обменные курсы до нуля во время ипотечного кризиса, чтобы защитить национальную банковскую систему. Он также ограничил стоимость франка по отношению к евро на уровне 1,20, чтобы сохранить статус швейцарского франка в качестве убежища во время долгового кризиса.

Но в январе 2015 года эта привязка была внезапно снята ШНБ, что вызвало массовое ралли швейцарского франка (25% по отношению к доллару США). Это событие произошло без предупреждения и привело к огромным убыткам для трейдеров.

До настоящего времени швейцарская экономика борется с последствиями такой сильной валюты, поскольку она наносит ущерб экспортерам. В сентябре 2019 года ШНБ оставил процентную ставку без изменений на уровне -0,75%, что является одной из самых низких ставок в мире. По некоторым сведениям, центральный банк Швейцарии намерен еще больше снизить процентные ставки из-за потенциального глобального экономического спада. Федеральная резервная система США идет по аналогичному пути. Позиция обоих банков будет иметь решающее значение в предстоящий период.

Экономические показатели

Одним из экономических отчетов, который играет огромную роль в определении стоимости доллара США, является отчет о заработной плате в несельскохозяйственном секторе США, подготовленный Бюро статистики труда США, который публикуется в первую пятницу каждого месяца. Другие отчеты, на которые следует обратить внимание, — это данные по инфляции (CPI), данные по розничным продажам, ежемесячные отчеты о потребительских расходах Министерства торговли и его ежеквартальные прогнозы любых изменений в темпах роста ВВП США.

Данные по инфляции (CPI) в Швейцарии вместе с индикатором KOF дают представление об общем состоянии экономики Швейцарии. Индикатор KOF является ведущим составным индикатором делового цикла Швейцарии и считается точной и надежной информацией.

Большая часть экономических данных по Еврозоне и Швейцарии публикуется между 2:00 и 5:00 утра по восточному времени, а курс USD / CHF демонстрирует значительную волатильность примерно за 20-60 минут до времени публикации. Экономические данные США обычно публикуются с 8:30 до 10:30 по восточноевропейскому времени, что, как правило, вызывает высокие тренды по кроссам с швейцарским франком.

Геополитическая неопределенность

Высокий риск войны и конфликта или любые негативные новости, касающиеся мировой экономики, могут привести к укреплению пары USD / CHF из-за массового притока денег-убежищ в швейцарские банки. Швейцария — небольшая страна, но имеет сильную экономическую систему с ограниченными и реалистичными темпами роста. Она не страдает от торгового дефицита, что делает ее независимой и стабилизирует ее валюту.

По состоянию на начало 2021 года, Швейцария является 6-ым крупнейшим кредитором Соединенных Штатов с запасами казначейских ценных бумаг США на сумму 232 миллиарда долларов. Все эти факторы, наряду с простой структурой корпоративного налогообложения, делают Швейцарию популярным местом для ведения бизнеса, особенно в банковском и финансовом секторах. Это поддерживает восприятие швейцарского франка как надежного варианта для инвестиций.

Влияние цены на золото и других валютных пар

Швейцарская экономика считается процветающей и устойчивой к крупным экономическим кризисам, поскольку швейцарская банковская система имеет огромные запасы золота. Почти 25% швейцарских франков, хранящихся в банках обеспечены золотым запасом. CHF имеет отрицательную корреляцию с ценами на золото. Когда цена на золото растет, швейцарский франк слабеет, и наоборот.

Учитывая, что большая часть торговой деятельности Швейцарии происходит со странами ЕС, стоимость евро также оказывает сильное влияние на швейцарский франк. Фактически, Швейцарский национальный банк больше беспокоит стоимость швейцарского франка по отношению к евро, чем по отношению к доллару США. Обычно он вмешивается, если швейцарский франк становится слишком слабым или сильным по отношению к евро, чтобы защитить швейцарский экспортный бизнес, как это было в 2015 году.

Пара USD / CHF имеет отрицательную корреляцию с EUR / USD. Когда курс евро / доллар слабеет, трейдеры покупают доллар / швейцарский франк, что приводит к росту его стоимости. EUR / CHF также влияет на USD / CHF из-за положительной корреляции между двумя парами. Пара USD / CHF имеет отрицательную корреляцию с USD / JPY и USD / CAD.

Преимущества и недостатки торговли USD / CHF

Инвесторам нравится ценность пары USD / CHF, которая обеспечивает высокую ликвидность даже во время экономического кризиса. Валютная пара очень чувствительна к геополитическим новостям, что делает ее курс вполне предсказуемым. Кроме того, экономические данные об обеих странах — США и Швейцарии, доступны трейдерам в изобилии для проведения глубокого фундаментального анализа.

С другой стороны, волатильность в паре USD / CHF значительно ниже, чем у EUR / USD или GBP / USD, что означает менее частые торговые возможности. Кроме того, доллар США также считается валютой-убежищем, что может сбивать с толку трейдеров при принятии решения о том, куда положить деньги и как будет вести себя пара. Вот почему даже для валютных инструментов-убежищ необходимы стратегии управления рисками.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.