Урок 8. На какой срок стоит инвестировать?

Урок 8. На какой срок стоит инвестировать?

При планировании горизонта инвестирования (т.е. продолжительности вложения) обязательно нужно отталкиваться от ваших целей и задач. Обычно считается, что чем дольше инвестировать, тем лучше. Но при определении сроков всё не так просто. Давайте разбираться.

Ставьте цели правильно

В первую очередь необходимо грамотно сформировать цель инвестирования. Вкладывать на 1 год ради того, чтобы купить телефон или просто «передержать» деньги – это неправильный подход. Инвестирование должно преследовать какую-то глобальную цель, так как это – игра в долгую, и только на долгосрочной дистанции можно добиться хорошего результата.

Представьте, что инвестиции – это запекание пирога. Пока не пройдет определенного количества времени (например, 1 часа) ваш пирог не приготовится, какую бы температуру в духовке вы бы ни выставили. Если вы поспешите и слишком сильно прибавите огонь, то пирог превратится в угольки.

Так и с инвестициями. Вкладывать на короткий срок – это путь к возможной потере капитала. За 1 год с рынком может случиться что угодно. Кризисы 1998, 2004, 2008 и 2020 года – хорошее подтверждение этому.

Профессиональные инвесторы используют вложения на фондовом рынке для достижения глобальных долгосрочных целей – например, приобретение квартиры, создание капитала для жизни на пенсии или обучение детей в хорошем вузе за рубежом.

При инвестировании на долгосрочной дистанции можно довольно точно спрогнозировать возможный доход. При вложении на краткосрок на финансовый результат большое влияние оказывает удача.

Например, в 2020 году после кризиса на фоне мировых локдаунов активно росли акции высокотехнологичных компаний – так, индекс Nasdaq всего за год вырос больше, чем на 40%, установив новый мировой рекорд. В то же время курсы акций «скучных» стоимостных компаний (добыча, обработка, электроэнергия, производство) снижались или находились в боковике, а нефтедобыча, развлечения и перевозки устремились вниз.

Если бы вам повезло и вы в начале 2020 года сделали ставку именно на Nasdaq и хайповые акции типа Tesla (т.е. растущие акции), то вы бы значительно увеличили свой капитал. Если бы вкладывали «по Грэму» в недооцененные акции – получили бы убыток или (в лучшем случае) остались при своих.

Но если посмотреть на историю 2021 года, то очевидно, что пузырь в технологических акциях начинает сдуваться, а стоимостные акции со стабильными денежными потоками и «вкусными» дивидендами начинают расти. На дистанции в 10 и более лет разница между доходностями растущих и стоимостных акций сгладится, и не будет иметь значения, какой класс акций вы в итоге выбрали.

Иными словами, на краткосрочной дистанции можно выиграть в моменте – а можно и не выиграть. На долгосрочной дистанции вы заработаете в любом случае.

Разумный срок инвестирования

Так что – теперь вкладывать исключительно на 40 лет и не обращать внимание на обвалы рынка, игнорировать все тренды и вкладывать только по своей стратегии?

Вовсе нет. Срок инвестирования (как и инструменты вложения) определяется в зависимости от ваших целей и задач. Это может быть и 10 лет, и 20, и даже 50. Чем дольше инвестируете, тем больше шансов, что вы в итоге заработаете.

Но если говорить конкретно, то минимальный разумный срок инвестирования – это 7 лет. Примерно столько времени занимает в среднем экономический цикл, включающий рост и падение рынка. Если бы будете вкладываться в акции на 7 (или лучше 10) лет, то получите некую среднюю доходность.

Так, если средняя доходность индекса S&P 500 в год составляет 12% годовых, то при инвестировании на те же 7-10 лет вы, скорее всего, получите в среднем 12% годовых.

При этом в один год у вас может быть, скажем, -2,5%, а в другой год +40%, но средний результат за 10 лет будет примерно 12% (10% – среднегодовой прирост индекса S&P 500 за последние 20 лет + 2% – дивидендный доход).

Именно на эту доходность вы можете рассчитывать при долгосрочном планировании. Так, если вы планируете вкладывать в американский рынок на протяжении 20 лет, то инвестированные в 2021 году 10 000 долларов к 2041 году превратятся, скорее всего, в 96 462 доллара. Скорее всего – так как доходность на фондовом рынке не гарантирована, хотя в среднем прогнозируема.

Преимущества долгосрочного инвестирования

Кроме того, что на долгосроке вы гарантировано заработаете, такой способ вложения имеет и другие, неочевидные на первый взгляд, но очень важные преимущества.

Так, во-первых, начинает работать сложный процент. Расчет «превращения» 10 000 долларов за 20 лет в 96 462 доллара сделан как раз с учетом сложного процента. Так, если предположить, что 12% начисляются ежегодно (т.е. идет линейное накопление капитала, хотя в реальности оно будет ступенчатым), то в первый год вы заработаете 10 000 * 12% = 1200 долларов, т.е. ваш капитал составит 11 200 долларов. На следующий год вы заработаете уже 11 200 * 12% = 1344 доллара, а капитал составит 12 544 доллара. И так далее.

Если бы 12% начислялось каждый год на тело депозита, т.е. на 10 000 долларов (к примеру, вы бы выводили всю заработанную прибыль), за 20 лет вы бы заработали всего 24 000 долларов, а общий капитал составил бы 34 000 доллара, т.е. почти в 3 раза меньше, чем при сложном проценте.

Недаром сложный процент называют «восьмым чудом света». Чем дольше вы инвестируете, тем эффективнее работает сложный процент.

Во-вторых, при долгосрочном инвестировании вы имеете право на налоговые льготы. Например, на ИИС или ЛДВ (льготу за долгосрочное владение). Продержав активы более 3 лет, вы можете освободиться от налога на прибыль – а это существенно увеличит итоговую прибыль. Правда, это касается только активов, купленных на российском фондовом рынке.

В-третьих, при долгосрочном инвестировании вы можете позволить себе ошибки и неправильное управление капиталом, так как в итоге всё равно заработаете. Возможно, не так много, как хотелось бы – но заработаете и в конце концов достигнете своей финансовой цели. А это самое главное.

Оставить комментарий

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.