Ознакомьтесь с Декларацией о рисках в разделе Документы

Каждый инвестор должен знать, что инвестирование в любые проекты на платформе Инвест.рф сопряжено с высокой степенью риска, независимо от каких-либо гарантий, предоставляемых размещенными компаниями.

Инвестиции могут быть рискованными, неликвидными и могут привести к полной потере капитала.

Инвест.рф не отвечает по обязательствам лиц, привлекающих инвестиции.

Не может быть уверенности в том, что:

любая информация или прогноз компании были проверены или надежны

проект выполнит свой бизнес-план

инвестор получит возврат любой части своих инвестиций

любые инвестиции, приобретенные через платформу Инвест.рф, можно будет перепродать

Следующие риски, среди прочего, должны быть тщательно оценены, прежде чем инвестировать в компанию через ее предложение на платформе.


Спекулятивные риски

Инвестиции в стартапы и компании на ранней стадии сопряжены с высокой степенью риска, могут нести спекулятивный характер и могут привести к полной потере капитала. В отличие от инвестиций в зрелый бизнес, где есть послужной список доходов, выручка и прибыль, успех предприятия на ранней стадии часто зависит от разработки нового продукта или услуги, которые могут быть невостребованны.

Финансовые и операционные риски, с которыми сталкиваются стартапы - значительны. Хотя целевые доходы должны отражать предполагаемый уровень риска в любой инвестиционной стратегии, такие доходы могут никогда не быть реализованы и/или могут быть недостаточными для компенсации инвестору. Потеря всех инвестиций инвестора возможна и может легко произойти, более того, сроки окупаемости инвестиций весьма неопределенны.

Рынок стартапов отличается высокой конкуренцией, и процент компаний, которые выживают и процветают, невелик. Стартапы часто сталкиваются с неожиданными проблемами в области разработки продуктов, производства, маркетинга, финансирования и общего управления, среди прочего, которые часто не могут быть решены. Стартапам могут потребоваться значительные суммы финансирования, которые могут быть недоступны через институциональные частные размещения, публичные рынки или иным образом.

Прошлые результаты проекта или его управления не предсказывают будущих результатов стартапа. Не может быть никаких гарантий, что намеченные результаты будут достигнуты. Потеря основной суммы возможна и даже вероятна при любых инвестициях.

Стартап может быть недавно созданной организацией с небольшой историей деятельности или без нее. Каждое предложение следует оценивать с учетом того, что бизнес-план и прогнозы стартапа могут оказаться неточными и что стартап может не достичь своей цели.

Вы должны быть готовы потерять все свои инвестиции.


Неликвидность

Инвестиции инвестора, как правило, будут частными, неликвидными активами. Таким образом, не будет открытых рынков для ценных бумаг, принадлежащих инвестору и не будет легкодоступного механизма ликвидности в любое конкретное время для любых инвестиций.

Ваша возможность перепродать свои инвестиции в первый год, возможно, будет ограничена. Вероятно, вам придется удерживать свои инвестиции в течение неопределенного периода времени. Чаще, вкладчики теряют свои капиталы, когда принимают поспешные решения о торговле. Если вы не готовы поддерживать активы в течение определенного периода времени, то вам лучше инвестировать в компании, представленные на фондовой бирже. Их акции теряют ликвидность только в непредвиденных случаях — банкротство, обвал рынка и прочее. Вам, возможно, придется найти заинтересованного частного покупателя, чтобы перепродать ваши краудинвестинговые вложения.


Ограниченные права

Значительная часть инвестиций инвестора через платформу Инвест.рф будет представлять собой миноритарные доли в частных компаниях или права на активы, еще не созданные стартапом. Интерес инвестора в стартапе может быть выражен долей в компании, акциями без права голоса или может представлять собой договор конвертируемого займа.

Даже с голосующими акциями, как и в случае с миноритарными пакетами в целом, такие миноритарные пакеты не будут иметь ни контрольных характеристик мажоритарных пакетов, ни выплаты дивидендов предоставляемых большинству или контрольным пакетам.

Инвесторы будут полагаться на существующее руководство и совет директоров таких компаний, в который могут входить представители других финансовых инвесторов, с которыми инвестор не связан и интересы которых могут противоречить интересам инвестора.

Основные инвестиции на платформе Инвест.рф могут быть сделаны посредством договора конвертируемого займа, который не предоставляет инвесторам право голоса. Инвесторы могут получить право голоса, если этот инструмент будет конвертирован в акции, но права голоса крауд инвесторов, скорее всего, будут размыты, когда компания привлечет дополнительные средства.

Многие инвестиции никогда не дадут инвестору право или возможность голосовать. Инвесторы в стартапе не будут принимать решения относительно бизнеса и дел стартапа.


Оценка и капитализация

Чрезвычайно сложно определить оценку любого проекта. В дополнение к сложности определения величины рисков, применимых к любому бизнесу и вероятности того, что данный проект будет успешным, может не быть рынка, готового к ценным бумагам стартапа или другому источнику ценовой информации на рыночных условиях. Кроме того, общедоступной информации об операционной или финансовой истории стартапов, скорее всего, будет мало, если информация вообще будет доступна. Инвестиции в стартапы, сделанные через Инвест.рф, будет сложно оценить.

Инвесторам необходимо помнить, что капиталовложения в стартапы и новые предприятия могут не окупиться на начальной стадии. Продажа подобных ценных бумаг практически отсутствует на вторичном рынке. У таких акций чаще всего нет финансовой истории на основе которой можно провести оценку активов.

Оценочная стоимость инвестиций на платформе ограничена, поэтому в момент приобретения они могут быть на порядок дороже, чем в случае их последующей перепродажи. Инвесторы, которые приобретают активы на этой платформе также соглашаются с более низкими условиями проведения сделок, чем у других компаний.


Недостаток информации

Контрагенты, которые привлекают инвестиции, должны предоставлять максимально обширную информацию о себе, своем бизнес-плане, предложении и предполагаемом использовании инвестиций и выручки. Инвесторам необходимо понимать, что молодые предприятия на стадии стартапа могут предоставлять ограниченные данные о своей деятельности ввиду отсутствия опыта и богатой истории компании.

Инвестор может быть не в состоянии получить всю необходимую ему информацию о конкретном стартапе. Возможно, что инвестор может не знать своевременно о существенных неблагоприятных изменениях, которые произошли в отношении некоторых его инвестиций. В результате этих трудностей, а также других неопределенностей у инвестора может не быть точной информации о текущей стоимости стартапа.


Дополнительный капитал

После того, как инвестор инвестировал в стартап, дальнейшее развитие и маркетинг продуктов или услуг стартапа, а также административные, юридические, нормативные или другие потребности могут потребовать от проекта получения дополнительного финансирования. В частности, у стартапов обычно есть существенные потребности в капитале, которые часто финансируются в несколько этапов. Такое дополнительное финансирование может быть недоступно на льготных условиях или может вообще не предоставляться, а также дальнейшее финансирование может размывать доли участия предыдущих инвесторов.


Инвестиции в основателей

Инвестиции в стартап, венчурное предприятие на ранней стадии или развивающуюся компанию также являются инвестициями в предпринимателей-основателей и/или руководство компании. Основа успешного проекта — это продуманный бизнес-план и его постепенное осуществление.

Финансирование инвесторов помогает основателям стартапа в развитии компании. Инвестиции могут быть использованы для выплаты заработной платы работникам предприятия. Инвесторы должны тщательно проверять любую информацию об использовании средств компанией.


Отсутствие опыта

Залог успеха новой компании напрямую зависит от профессионализма ее руководителя. Как показывает практика, успех проекта на ранней стадии — это результат содействия опытных инвесторов и грамотное распределение вложенных средств. Такие вкладчики не ограничиваются лишь приобретением акций, часто они входят в состав директоров компании и принимают активное участие в развитии бизнеса, помогая начинающим компаниям в реализации их бизнес-планов. Компания на ранней стадии, финансируемая в основном за счет краудинвестинга, может не иметь преимуществ от таких профессиональных инвесторов.


Возможность мошенничества

Существует риск того, что компания, привлекающая средства, занимается мошенничеством. Невозможно проверить все действия компаний, размещающихся на платформе.


Правовые риски

Нет никаких гарантий, что стартап будет соответствовать всем требованиям, установленным федеральными законами, разрешающими частным компаниям привлекать средства от розничных инвесторов на краудинвестинговой платформе.


Налоговые риски

Существует много налоговых рисков, связанных с инвестициями в стартапы, бизнес и любые проекты, размещенные на платформе Инвест.рф. Вам следует проконсультироваться со своим налоговым консультантом для получения информации о налоговых последствиях покупки. К примеру, инвестору, возможно, придется выплачивать НДФЛ при продаже активов.

Структура любых инвестиций может быть неэффективной с точки зрения налогообложения для конкретного инвестора, и ни один проект не гарантирует, что будет достигнут какой-либо конкретный налоговый результат. Кроме того, на инвесторов могут быть наложены требования по налоговой отчетности в соответствии с законодательством юрисдикций, в которых инвесторы несут ответственность за налогообложение. Инвесторы должны проконсультироваться со своими профессиональными консультантами в отношении налоговых последствий для них.


Прогнозы

Информация, которую стартапы предоставляют инвесторам, может содержать «прогнозные заявления». Эти заявления можно определить по тому факту, что они не относятся строго к историческим или текущим фактам. Прогнозные заявления часто включают такие слова, как «предполагает», «оценивает», «ожидает», «проектирует», «намеревается», «планирует», «полагает», а также слова и термины аналогичного содержания в связи с обсуждением будущей операционной деятельности или финансовых показателей.

Примеры прогнозных заявлений включают, помимо прочего, заявления относительно:

достаточность финансирования стартапа для удовлетворения его будущих потребностей

доходы и расходы, ожидаемые в течение срока действия стартапа

рынок товаров или услуг стартапа или другие подобные заявления

Прогнозные заявления каждого стартапа основаны на текущих ожиданиях и предположениях руководства относительно бизнеса и результатов стартапа, экономики и других будущих условий, а также прогнозов будущих событий, обстоятельств и результатов. Как и в случае любого прогноза, прогнозные заявления по своей природе подвержены ошибкам, неопределенности и изменениям обстоятельств. Фактические результаты стартапа могут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в его прогнозных заявлениях.

Важные факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты стартапа будут существенно отличаться от тех, что указаны в его прогнозных заявлениях, включают государственное регулирование, экономические, стратегические, политические и социальные условия, а также следующие факторы:

ошибки в оценках, таких как ожидаемый размер рынка, ожидаемые затраты на вывод продукта на рынок, ожидаемые сроки и ресурсы, необходимые для завершения проектов, а также другие операционные и финансовые оценки

недавние и будущие изменения в технологиях, услугах и стандартах

изменения в потребительском поведении

изменения в планах, инициативах и стратегиях стартапа и их принятие потребителем

изменения в планах, инициативах и стратегиях третьих лиц, которые необходимы или важны для успеха стартапа

конкурентное давление, в том числе в результате изменений в технологии

способность стартапа эффективно справляться с экономическим спадом или другими экономическими или рыночными трудностями

повышенная волатильность или снижение ликвидности на рынках капитала, включая любое ограничение возможности стартапа получить доступ к рынкам капитала, рефинансировать свою непогашенную задолженность или получить долевое, долговое или банковское финансирование на приемлемых условиях

несоответствие ожидаемым доходам

несоблюдение федеральных, государственных и иностранных правил, касающихся размещения и обмена ценных бумаг

адекватность системы управления рисками стартапа

воздействие террористических актов, боевых действий, стихийных бедствий (включая экстремальные погодные условия) и пандемических вирусов

сбой или сбой сети и информационных систем стартапа или его поставщиков или других технологий, на которые опирается бизнес компании

изменения в налоговых, федеральных коммуникационных и других законах и правилах

компрометация цифровых систем путем взлома, разветвления и враждебного поглощения

изменения обменных курсов, а также стабильности и существования иностранных валют

другие риски и неопределенности, которые могут быть или не быть специально обсуждены в материалах, предоставленных инвесторам

Любое прогнозное заявление, сделанное стартапом, имеет силу только на дату, когда оно было сделано. Стартапы не обязаны и, как правило, прямо отказываются от каких-либо обязательств по обновлению или изменению своих прогнозных заявлений, будь то в результате получения новой информации, последующих событий или иным образом.



Вышеуказанные риски не претендуют на полное объяснение всех рисков, связанных с приобретением акций или долговых ценных бумаг компаний. Каждому инвестору настоятельно рекомендуется обратиться за собственной независимой юридической и налоговой консультацией и ознакомиться с соответствующей инвестиционной документацией, прежде чем принять решение об инвестировании в проекты на Инвест.рф.